%13,3 GETIRI POTANSIYELI… YURTICI SATISLAR ADET BAZLI GERILIYOR… 2018 EBITDA-NET KAR VE TARIHI ORTALAMA CARPANLARI ILE BELIRLEDIGIMIZ 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 35,36 TL`DEN 52,62 TL`YE YUKSELTIYOR VE FORD OTOSAN ICIN ENDEKSE PARALEL GETIRI ONERIMIZI SURDURUYORUZ. SIRKETIN ICINDE BULUNDUGU SEKTORUN DARALAN BIR TRENDDE YER ALMASI, SIRKETIN YURTICI SATISLARININ AZALIYOR OLMASI, IHRACATTA YUKSEK PAY ALAN INGILTERE`DE BREXIT BELIRSIZLIGI VE ALMANYA ILE YASANAN GERGINLIK, NET SATIS-EBITDA-NET KARDA 2018 YILINDA SINIRLI BUYUME PERFORMANSI, SON DONEMDE CEYREKSEL EBITDA MARJINDAKI DUSUS VE RAKIPLERINE GORE ONEMLI BIR EBITDA BUYUMESI SERGILEYEMEMESI HISSEYI PORTFOYUMUZDE TUTMAMAMIZIN EN BUYUK NEDENLERI. AYRICA SIRKETIN 2017 YILINDAKI EBITDA BUYUMESININ TOASO`YA GORE DAHA IYI FIYATLANMIS OLMASI, PAZAR PAYINDA SIRA KAYBEDILMESI, HISSENIN EV/EBITDA 17T VE F/K 17T`DE TARIHI ORTALAMASININ UZERINDE ISLEM GORUYOR OLMASI VE HISSENIN PIYASA CARPANLARINDA RAKIPLERINE GORE ISKONTOLU OLMAMASI PIYASAYA PARALEL GETIRI ONERIMIZIN TEMELLERINI OLUSTURMAKTADIR. SIRKETIN YURTICI SATISLARI %12 KUCULDU. YURTICI OTOMOTIV ENDUSTRISI 2017/06`DA BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE %9 AZALARAK 409.370 ADET OLARAK MEYDANA GELDI. KASIM 2016`DA DEVREYE GIREN YENI OZEL TUKETIM VERGISI NEDENIYLE BINEK SEGMENTINDEKI DARALMA HAFIF TICARI ARAC SEGMENTINDEN DAHA KESKIN GERCEKLESTI. YURTICI PAZARDAKI KUCULMEYE KARSIN SEKTORUN IHRACATI GECTIGIMIZ SENEYE GORE AYNI DONEMDE %29 ARTARAK 714 BIN ADEDE ULASTI. SIRKETIN YURTICI SATISLARI ISE 2017`NIN ILK YARISINDA YURTICI PAZARDAKI DARALMAYA PARALEL %12 DUSEREK 48.659 ADET OLARAK KAYDEDILDI. BOYLELIKLE FORD OTOSAN`IN OTOMOTIV PAZARINDAKI PAYI 2016 YILI ILK YARISINDA %11,9 IKEN, 2017 YILI ILK YARISINDA %12,0`YE ULASMIS OLDU. SIRKETIN PAZAR PAYI SIRALAMASI ISE GECEN SENEYE GORE 1 SIRA DUSTU. SIRKETIN IHRACATI ONCEKI SENEYE GORE ILK ALTI AYDA %12 ARTARAK 152.388 ADET OLARAK KAYDEDILDI. FORD OTASAN`IN TOPLAM REEL SATISLARI ISE 2017/06`DA %5,5 ARTISLA 201.057 ADET OLARAK GERCEKLESMIS OLDU. SIRKETIN 2017 YILINI 115 BIN YURTICI VE 295 BIN YURT DISI SATIS ADETLERI ILE TAMAMLAMASINI BEKLERKEN 2017 YILINDA YURTICI PAZARIN 930 BIN SEVIYESINI GORECEGINI ONGORMEKTEYIZ. TEMETTU VERIMI GERILIYOR. SIRKETIN NOMINAL SATISLARI IKINCI CEYREKTE IHRACATIN DESTEGIYLE %35,6 ARTARKEN KAR MARJININ DARALMASIYLA CEYREKLIK EBITDA %22 YUKSELEREK 476,7 MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. NET DONEM KARI ISE VERGI GELIRLERININ DE ETKISIYLE %38,5`LIK ARTIS GOSTERMISTIR. FORD OTOSAN`IN IKINCI CEYREK SONUCLARI BEKLENTILERIMIZE PARALEL OLUP YILIN IKINCI YARISINDA SOZ KONUSU PERFORMANSIN SURECEGINI TAHMIN ETMEKTEYIZ. SON DONEMDE TEMETTU VERIMINDEKI GERILEME DIKKAT CEKERKEN 2017 YILINDAKI VERIM %2,2 OLARAK KAYDEDILDI. RISKLER. YURTICINDE HER GECEN YIL PAZARDAKI PAYINI ARTIRAN BINEK SEGMENTINDE SIRKETIN GORECE ZAYIF KALMASI, GECMISE GORE DUSEN TEMETTU VERIMI, SEKTORUN YURTICINDE DARALIYOR OLMASI, RAKIPLERE GORE PRIMLI CARPANLAR, IHRACATIN ONEMLI BIR KISMININ GERCEKLESTIGI INGILTERE`DE BREXIT KAYNAKLI PROBLEMLER VE AVRUPA ILE YASANABILECEK ILERI DERECEDE GERGINLIK HEDEF DEGERIMIZ ICIN TEHDIT UNSURU OLABILIR. KAGAN ASIK BIZIM MENKUL DEGERLER A.S. BMD.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 26.09.2017 18:12:21