BANKA HISSELERINE NE ZAMAN GECMELI? AYLIK PERFORMANS OLCUMU – HAZIRAN 2016’DA YAYINLAMAYA BASLADIGIMIZ KANTITATIF PORTFOYUMUZ, QRL, +%60,6 NOMINAL DEGER KAZANIRKEN BIST-30 ENDEKSINE KARSI ROLATIF OLARAK INCELEDIGIMIZDE AYNI ORAN +%17,6 OLARAK GERCEKLESTI. SON RAPOR YAYINLAMA TARIHIMIZ OLAN 18 EYLUL’DEN BU YANA ISE QRL, BIST-30 ROLATIF OLARAK %3,6 DAHA ZAYIF BIR PERFORMANS GOSTERDI. DEFANSIF BUYUME PORTFOYU PIYASAYA GORE DAHA IYI BIR GETIRIYE SAHIPKEN (%2,3) DEFANSIF DEGER PORTFOYUNUN ENDEKSIN GERISINDE KALMASININ NEDENI PIYASA TOPARLAMALARINDA DAHA COK BUYUME FAKTORLERININ FIYATLAMASI OLARAK GOSTEREBILIRIZ. DEGER FAKTORLERININ FIYATLAMASI GORECELI OLARAK RISK ISTAHININ KUVVETLENDIGI VE ORTALAMAYA DONME EGILIMININ ORTAYA CIKTIGI DONEMLERDE GERCEKLESTIGINI GOZLEMLIYORUZ. BU SEBEPLE GELECEK DONEMDE 3C KARLARI SONRASINDA, OLUMSUZ BIR HABER AKISI OLMAMASI KOSULUYLA, DEGER GRUBU HISSELERINDE (AGIRLIK BANKALARDAN OLUSUYOR) PERFORMANSIN ARTMASINI BEKLIYORUZ. AYLIK PORTFOY ONERILERI – KANTITATIF PORTFOYLERI DEGERLENDIRIRKEN, A) ONERILILERIN GORECELI UZUN VADELI OLARAK GORULMESINI, B) BIR SEPET MANTIGIYLA ONERILERIN BIRLIKTE ALINIP/SATILMALARINI, C) RISKI AZALTMAK ADINA MEVCUT KORUNMA YONTEMLERININ KULLANILMASI (ORNEGIN VADELI KONTRATLAR ILE BIST30 ENDEKSININ ACIGA SATILMASI GIBI), D) TEMEL VE TEKNIK ANALIZ YONTEMLERINDEN DESTEK ALINMASINI, E) OLASI KAYIPLAR DURUMUNDA BELIRLI BIR STOP-LOSS (ORN. %5) STRATEJISININ DE KULLANILMASINI ONERIRIZ. GELECEGE YONELIK BEKLENTILERIMIZ – EYLUL AYI RAPORUMUZDA, YILBASINDAN BU YANA DEVAM EDEN KUVVETLI MOMENTUMUN ARTAN RISKLER ETKISIYLE DUZELTMEYE GIREBILECEGINI TAHMIN ETMIS VE DEFANSIF PORTFOYLERE GECIS ONERMISTIK. BEKLEDIGIMIZ GIBI BELIRGINLESEN RISK FAKTORLERININ ETKISIYLE BIR DUZELTME HAREKETI YASASAK DA SONRASINDA PIYASA HIZLI BIR TOPARLAMA SURECINE GIRILDI. ANCAK MODELLERIMIZDE BIR SUREDIR BANKA HISSELERI, SANAYI SIRKETLERINE GORE DAHA YUKSEK SINYAL VERMESINE RAGMEN, GECISIN HENUZ YASANMADIGINI GORUYORUZ. BIZCE, BU GECIS IKI TEMEL FAKTORUN OLUSMASINDAN SONRA GERCEKLESEBILIR: I) 3C17 KARLARI SANAYI SIRKETLERI ICIN BEKLENENE PARALEL GERCEKLESIRSE, MEVCUT DURUMDA FIYATLANMIS OLMASINDAN DOLAYI KAR DONEMI SONRASINDA BANKA HISSELERINE (BANKA 4C17 KARLARINDA BIR TOPARLANMA BEKLENTISI OLDUGUNU DA DUSUNURSEK) GECIS YASANABILIR II) 3C17 KARLARI SANAYI SIRKETLERI ICIN BEKLENENDEN KOTU GERCEKLESIRSE ARTAN OYNAKLIKLA BERABER BANKA HISSELERI ORTALAMAYA DONME EGILIMI GOSTERIRLER VE ANA SANAYI GRUPLARINDAN BANKALARA GECIS YASANABILIR. BU DURUMDA, SON OLASILIKLI SENARYO ICERISINDE SANAYI SIRKETLERINDE 3C17 BEKLENENDEN IYI GELMESI VE/VEYA GELECEK DONEM BEKLENTILERININ GORECELI OLARAK KUVVETLI KALMASI DURUMUNDA ISE BANKALARIN HISSE PERFORMANSI GORECELI OLARAK DUSUK KALMAYA DEVAM EDEBILIR. BANKALAR AGIRLIKLI OLARAK AGRESIF DEGER PORTFOYUMUZDE BULUNUYORLAR. TACIRLER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S HTTP://WWW.TACIRLER.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 19.10.2017 09:45:00