KURULUSTAN KONUYA ILISKIN OLARAK YAPILAN BASIN ACIKLAMASI ASAGIDA BULUNUYOR: JCR-EURASIA RATING, PERIYODIK GOZDEN GECIRME SURECINDE, “ZORLU ENERJI ELEKTRIK URETIM AS”’NIN KONSOLIDE YAPISINI VE “MEVCUT VE PLANLANAN TAHVIL IHRACINI” YATIRIM YAPILABILIR KATEGORI ICERISINDE DEGERLENDIREREK ‘BBB- (TRK)’ OLAN UZUN VADELI ULUSAL NOTU’NU BBB (TRK)’YE YUKARI YONLU REVIZE ETMIS VE SOZ KONUSU NOTLARA ILISKIN GORUNUMLERINI ISE ‘STABIL’ OLARAK BELIRLEMISTIR. DIGER TARAFTAN, UZUN VADELI ULUSLARARASI YABANCI VE YEREL PARA NOTLARI ‘BBB-’, GORUNUMLERI ISE ‘STABIL’ OLARAK BELIRLENMIS OLUP DIGER NOTLARLA BIRLIKTE DETAYLARI ASAGIDA GOSTERILMISTIR. UZUN VADELI ULUSLARARASI YABANCI PARA NOTU : BBB- (STABIL GORUNUM) UZUN VADELI ULUSLARARASI YEREL PARA NOTU : BBB- (STABIL GORUNUM) UZUN VADELI ULUSAL NOTU : BBB (TRK)/ (STABIL GORUNUM) UZUN VADELI IHRAC NOTU : BBB (TRK) KISA VADELI ULUSLARARASI YABANCI PARA NOTU : A-3 (STABIL GORUNUM) KISA VADELI ULUSLARARASI YEREL PARA NOTU : A-3 (STABIL GORUNUM) KISA VADELI ULUSAL NOTU : A-3 (TRK)/ (STABIL GORUNUM) KISA VADELI IHRAC NOTU A-3 (TRK) DESTEKLENME NOTU : 2 ORTAKLARDAN BAGIMSIZLIK NOTU : B ZORLU ENERJI 1993 YILINDA TURKIYE’DE ZORLU GRUBU’NA AIT SANAYI KURULUSLARININ ELEKTRIK VE BUHAR IHTIYACLARINI KARSILAMAK UZERE KURULMUS OLUP, GUNUMUZDE TURKIYE VE YURT DISINDAKI SANTRALLERDEN OLUSAN DENGELI PORTFOYU, DENEYIMI VE PIYASADAKI GUCLU KONUMU ILE SEKTORUN ONDE GELEN OYUNCULARINDAN BIRI OLARAK FAALIYETINI SURDURMEKTEDIR. 2017 YILININ ILK YARISI ITIBARIYLA ZORLU ENERJI’NIN URETIM PORTFOYU YURT ICINDE 7 HIDROELEKTRIK, 3 RUZGÂR,3 JEOTERMAL VE 3 DOGAL GAZ SANTRALININ YANI SIRA YURT DISINDA PAKISTAN’DAKI 1 RUZGÂR SANTRALI VE ISRAIL’DEKI 3 DOGAL GAZ SANTRALINDEN OLUSMAKTA OLUP, FAALIYETTEKI SANTRALLERININ TOPLAM KURULU GUCU 991 MW’DIR. FIRMANIN FAALIYET GOSTERDIGI 3 ULKEDE DE ENERJI PIYASALARININ LIBERALLESMESI SURECIYLE ORTAYA CIKAN OZEL SEKTOR YATIRIM IHTIYACLARI VE GUCLU YURTICI TALEP POTANSIYELLERI SEBEBIYLE YATIRIMLARDA DERINLESME FIRSATI SUNMAKTADIR. ZORLU ENERJI, GECTIGIMIZ YIL GUNES ENERJISI ALANINDA FAALIYET GOSTERMEK UZERE ZORLU SOLAR SIRKETINI KURMUS, 2017 YILINDA DA ABD’LI GUNES PANELI URETICISI FIRST SOLAR ILE 5 YILLIGINA 26 ULKEDE TEK YETKILI DISTRIBUTOR OLARAK DAGITIM HAKKINA SAHIP OLDUGU DISTRIBUTORLUK ANLASMASI IMZALAMISTIR. FIRMA, ENERJI URETIMI PIYASASINDA YATIRIMCI YONUYLE, ELINDE BULUNAN LISANSLARIYLA ONCELIKLI OLARAK JEOTERMAL VE GUNES ENERJISI ALANINDA YATIRIMLARINI SURDURMEYI PLANLAMAKTADIR. ZORLU ENERJI, GECTIGIMIZ YIL BUNYESINDE KONSOLIDE EDILMEK SURETIYLE FAALIYET BUTUNLUGUNU SAGLAMAK AMACIYLA, ELEKTRIK TICARETI ALANINDA FAALIYET GOSTEREN ZORLU ELEKTRIK’I ZORLU GRUBU SIRKETLERINDEN SATIN ALMISTIR. SIRKET, AYRICA ELEKTRIK DAGITIM ALANINDA FAALIYET GOSTERMEK UZERE KURDUGU ZORLU OSMANGAZI ILE, OSMANGAZI ELEKTRIK DAGITIM AS (“OEDAS”) VE OSMANGAZI ELEKTRIK PERAKENDE SATIS AS (“OEPSAS”) SIRKETLERININ PAYLARININ TAMAMINI 360 MILYON ABD DOLARI BEDELLE 2 SUBAT 2017 TARIHIYLE DEVRALMISTIR. BU SATIN ALMAYLA BERABER, ZORLU ENERJI ELEKTRIK DAGITIMI ALANINA DA GIRIS YAPARAK ENTEGRE BIR ENERJI SIRKETI OYUNCUSU HALINE DONUSMUSTUR. SIRKET, ODENMIS SERMAYESININ DE 750 MILYON TL’DEN 2 MILYAR TL’YE CIKARTILMASINA KARAR VERMIS VE 16 SUBAT 2017 TARIHINDE SUREC TAMAMLANMISTIR. ELDE EDILEN FON, OEDAS VE OEPSAS’IN SATIN ALINMASINDA KULLANILMISTIR. MEVCUT DURUMDA, SIRKET, ENERJI DAGITIM ALANINDA OEDAS VE OEPSAS ILE ESKISEHIR, AFYON, KUTAHYA, USAK, BILECIK SEHIRLERINDE YAKLASIK 1,6 MILYON ABONEYE HIZMET SAGLAMAKTADIR. ZORLU ENERJI’NIN TURKIYE’DEKI SANTRALLERININ TOPLAM KURULU GUCUNUN %73’U, TOPLAM PORTFOYUNUN ISE %53’U YENILENEBILIR ENERJI KAYNAKLARINA DAYANMAKTADIR. YENILENEBILIR ENERJI ALANINDA FAALIYETLERINI TATMIN EDICI BIR FAVOK MARJIYLA SURDUREN FIRMA’NIN, DEVAM ETMEKTE OLAN YENILENEBILIR ENERJI SANTRALLERININ FAALIYETE GECMESIYLE BERABER, BU ALANLARDAKI FAALIYETLERINDEN YUKSEK TUTARDA NAKIT AKISI YARATABILECEGI ONGORULMEKTEDIR. 2016 YILINDA FAALIYETE GECEN ALASEHIR JES ILE SARITEPE VE DEMIRCILER RES’IN KARLILIGA OLUMLU ETKILERI GOZLEMLENMISTIR. OTE YANDAN, SIRKET, HALI HAZIRDA AGIR BORC YUKUNDEN KAYNAKLANAN FINANSMAN GIDERLERININ YUKSEKLIGI NEDENIYLE 2016 YILINDAKI IYILESMEYE RAGMEN GECTIGIMIZ YILDA DA NET ZARARLA KARSILASMISTIR. FINANSMAN IHTIYACININ AGIRLIKLI OLARAK YABANCI KAYNAKLARLA KARSILANMASIYLA YUKSEK BORCLULUK SEVIYESI VE UZUN VADELI FINANSAL KREDILERDEN MARUZ KALINAN DOVIZ POZISYONU, KURESEL PIYASALARDA ARTAN VOLATILITEYE PARALEL OLARAK KARLILIK, LIKIDITE VE BORCLULUK GOSTERGELERI UZERINDE BASKI OLUSTURMAYA DEVAM ETMEKTEDIR. SONUC OLARAK, 2016 YILINDA, SATIS GELIRLERINDEKI VE FAVOK’TEKI DIKKAT CEKICI ARTISIN YANI SIRA, DEVAM ETMEKTE OLAN ENERJI SANTRALI PROJELERINDEN YUKSEK NAKIT AKIM YARATMA KAPASITESI, JEOTERMAL VE GUNES ENERJISI ALANINDAKI ONCU YAPISI, ELEKTRIK DAGITIM IS ALANINDA DUZENLEYICI OTORITELER TARAFINDAN BELIRLENEN TARIFELER VE VERILEN LISANSLAR DOGRULTUSUNDA ISTIKRARLI VE ONGORULEBILIR NAKIT AKIMLARI, SEKTORE OZGU DUSUK TAHSILAT RISKLERI ILE DESTEKLENEN KALITELI VARLIK YAPISI, PLANLANAN VE MEVCUT TAHVIL IHRACLARIYLA CESITLENEN FONLAMA YAPISI VE YENILENEBILIR ENERJI ALANINDAKI PROJELERLE ZENGINLESTIRILEN AKTIF PORTFOYU VE GELIR CESITLILIGI SIRKET’IN UZUN VADELI ULUSAL NOTU’NUN BBB (TRK) OLARAK BIR KADEME YUKARI YONLU REVIZE EDILMESININ DAYANAK NOKTALARINI OLUSTURMUSTUR. GELECEK DONEMLERE ILISKIN OLARAK, ONGORULEN YATIRIM PROJELERININ GEREKTIRDIGI BORCLULUK VE BORC-OZKAYNAK BILESIMININ GELISIMI, KISA VADELI YUKUMLULUKLERININ ISLETME SERMAYESI UZERINDE OLUSTURDUGU BASKI, KURESEL EKONOMI VE PARA POLITIKASINDAKI GELISMELERIN KURLAR UZERINDE MEYDANA GETIREBILECEGI DEGISIKLIKLER VE KARLILIK GOSTERGELERININ SEYRI IZLENECEK TEMEL UNSURLARI OLUSTURMAKTADIR. BUNUNLA BERABER, ZORLU ENERJI’NIN MEVCUT BILANCO KOMPOZISYONU, ENERJI SEKTORUNDE ULASMIS OLDUGU OLCEK, TECRUBELI YONETIM KADROLARININ VARLIGI, GECMISTE TAMAMLANAN YATIRIM PROJELERI VE ILERIYE YONELIK PROJEKSIYONLARI DIKKATE ALINDIGINDA, PLANLANAN TAHVIL IHRACININ GETIRECEGI FINANSAL YUKUMLULUKLERI KARSILAMASI BEKLENMEKTEDIR. IHRAC YOLUYLA ELDE EDILMESI PLANLANAN KAYNAKLAR SIRKET BILANCOSUNDA TASINACAGI ICIN AYRI BIR IHRAC RATING RAPORU DUZENLEMEYIP KREDI DERECELENDIRME RAPORU ICERISINDE ANALIZ EDILMISTIR. IHRAC EDILECEK TAHVILIN SIRKETIN DIGER YUKUMLULUKLERINE GORE HUKUKSAL VE TEMINAT ACISINDAN BIR FARKLILASTIRILMASI OLMADIGI ICIN SIRKETIN KURUMSAL YAPISININ NOTLARI IHRAC RATING’INI DE TEMSIL ETMEKTEDIR. SIRKETIN HAKIM ORTAGI OLAN ZORLU HOLDING’IN ISE, GECTIGIMIZ YIL ICERISINDE ZORLU ENERJI ICIN ALDIGI 1,250 MILYON TL SERMAYE ARTIRMA KARARI VE FIRMANIN SEKTORUNDE EDINDIGI KONUM DIKKATE ALINDIGINDA, IHTIYAC HALINDE FIRMAYA FINANSAL GUCUNUN YETERLILIGINE BAGLI OLARAK LIKIDITE VE OZ KAYNAK TEMIN EDEBILECEK YETERLI ARZUYA SAHIP OLDUGU KANAATINE ULASILMISTIR. BU KAPSAMDA, SIRKETIN DESTEKLENME NOTU JCR EURASIA RATING NOTASYONU ICERISINDE YETERLI DUZEYI ISARET EDEN (2) OLARAK BELIRLENMISTIR. OTE YANDAN, JCR EURASIA RATING OLARAK, ORTAKLARINDAN HERHANGI BIR DESTEK SAGLANIP SAGLANAMAYACAGINA BAKILMAKSIZIN, SIRKETIN AKTIF BUYUKLUGU VE KALITESI, OZ KAYNAK-BORC SEVIYESI, ENERJI SEKTORUNDEKI UZUN OPERASYONEL GECMISI, GELIR KALEMLERININ YENILENEBILIR ENERJI ILE CESITLENDIRILMESI, RISK YONETIM UYGULAMALARI VE SEKTORDEKI DENEYIMLI UST YONETIMI DIKKATE ALINDIGINDA, PIYASADAKI ETKINLIGINI SURDURMESI KAYDIYLA, ZORLU ENERJI’NIN USTLENDIGI YUKUMLULUKLERI YONETEBILECEK DENEYIM VE ALTYAPIYA SAHIP OLDUGU KANAATINE ULASILMISTIR. BU KAPSAMDA, JCR EURASIA RATING NOTASYONU ICERISINDE, ZORLU ENERJI’NIN ORTAKLARDAN BAGIMSIZLIK NOTU YETERLI DUZEYI ISARET EDEN (B) OLARAK BELIRLENMISTIR. 28.07.2017 16:31:26