PIYASA VE TEKNIK GORUNUM KUZEY KORE ILE ILGILI JEOPOLITIK TANSIYONUN ARTMASIYLA, KURESEL PIYASALARIN DAHA IHTIYATLI BIR HAL ALDIGINI DEGERLENDIRIYORUZ. BU DURUMUN, YURTICI PIYASALARA DA BIR MIKTAR OLUMSUZ YANSIMASINI BEKLIYORUZ. BIST100-TEKNIK YORUM BIST100 DUN GUN BASINDA 110 BIN SEVIYESI UZERINE YASANAN HAREKETIN ARDINDAN YATAY SEYRETTI. KAPANIS 109.639 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. ENDEKSTE HIZLI YUKSELIS SONRASINDA BIR MIKTAR DINLENME GORUNTUSU HAKIM. GENEL GORUNUMDE DEGISIKLIK YOK. BIST`TE DOLAR BAZINDA 2016 NISAN AYI ZIRVESININ ASILMASI SONRASINDA HAREKETIN HEDEFININ 112/115 BIN OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. KISA PERIYOT ICIN TAKIP ETTIGIMIZ DESTEK BOLGESI OLAN 106.000 SEVIYESI ASAGI KIRILMADIGI SURECE BU HEDEFIN GECERLI KALACAGINI VURGULAMAYA DEVAM EDIYORUZ. SAATLIK BAZDA TAKIP ETTIGIMIZ ORTALAMALARDA GORDUGUMUZ HAREKET YUKSELISIN DEVAMINA ISARET EDIYOR. DOLAYISIYLA IYIMSERLIGIMIZI VE BELIRTTIGIMIZ HEDEFE YONELIK YUKSELIS BEKLENTIMIZI KORUYORUZ. GUNLUK BAZDA 99.500-97.000 SEVIYESI ANA DESTEK. UZERINDEKI HAREKET YUKARI YONLU ANA TRENDIN DEVAMI OLARAK GORULEBILIR. 108.800/500-107.800-106.500 DESTEK, 110.000-110.800-11.500-112.000 DIRENC. ENDEKS, VIOP VE BUYUK BANKA HISSELERI ICIN TREND TAKIP LISTEMIZDE 13 ARALIK 2016 TARIHINDEN BU YANA `OLUMLU` TEKNIK GORUNUMUNE ISARET EDEN ANA TREND DEVAM EDIYOR. VIOP-TEKNIK YORUM AGUSTOS VADELI KONTRATTA 136 BIN CIVARINDA YATAY SEYIR HAKIM. BU KONTRATTA SAATLIK BAZDA ORTALAMALARDA YUKARI EGILIMIM BELIRGIN OLDUGUNU SOYLEYEBILIRIZ. DOLAYISIYLA IYIMSERLIGIMIZI VE YUKSELIS BEKLENTIMIZI SURDURDUGUMUZU YINELIYORUZ. 137.500-138.500 DIRENC. 135.000-134.000 ISE DESTEK. ANA TREND OLARAK GUNLUK BAZDA 128000-123000 BANDINI ONEMLI DESTEK OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. UZERINDE KALINDIGI SURECE ANA YUKSELIS TRENDININ KORUNACAGINDAN BAHSEDEBILIRIZ. DETAYLI TEKNIK ANALIZ BULTENI ICIN TIKLAYINIZ TEMEL ANALIZE DAYALI EN COK BEGENILEN HISSELER: GARANTI BANKASI, HALKBANK, KARDEMIR D, PETKIM, SISE CAM, TEKFEN, TURK HAVA YOLLARI`DIR. (DETAYLAR ICIN TIKLAYINIZ) SIRKET VE SEKTOR HABERLERI ANADOLU EFES VE AB INBEV, RUSYA VE UKRAYNA`DAKI OPERASYONLARINI %50-%50 ORANLARIYLA BIRLESTIRMEYE YONELIK BAGLAYICI OLMAYAN BIR ANLASMAYA VARDIKLARI ACIKLANDI. BU ANLASMA AB INBEV`IN 2016`DA SAB MILLER ILE BIRLESMESI SONRASI ANADOLU EFES`TE %24 HISSE PAYINA SAHIP OLMASINA BAGLI OLARAK BASLAYAN SURECIN BIR UZANTISI OLARAK DEGERLENDIRILEBILIR. TARAFLAR ANLASMANIN DETAYLARININ ACIKLANMAYACAGINI BELIRTIRKEN, ANLASMANIN TAMAMLANMASI RUSYA VE UKRAYNA`DAN ALINACAK YASAL ONAYLARA TABII OLACAK. ANADOLU EFES VE AB INBEV BU ANLASMAYLA SOZ KONUSU PAZARLARDAKI REKABETCI KONUMLARININ GUCLENECEGINI ONGORMEKTEDIR. ANADOLU EFES, `AB INBEV-EFES` OLARAK ADLANDIRILACAK YENI SIRKETI FINANSALLARINDA TAM KONSOLIDE EDECEK. SURECIN 1Y18`DE TAMAMLANMASI ONGORULUYOR. 2016 YILI ITIBARIYLE ANADOLU EFES VE INBEV`IN RUSYA BIRA PAZARINDA %14 VE %13 PAZAR PAYLARI BULUNMAKTAYDI. HABERI ANADOLU EFES ACISINDAN OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. ANADOLU EFES 2C17 MALI TABLOLARINDA BEKLENTILERDEN KOTU BIR SONUCLA 175 MILYON TL NET KAR ACIKLADI. PIYASA ORTALAMA TAHMINI 261 MILYON TL, BIZIM BEKLENTIMIZ 285 MILYON TL NET KAR YONUNDEYDI. SIRKETIN SATIS GELIRI %22 ARTIS GOSTERIRKEN (BEKLENTILERIN %1-2 UZERINDE) 677 MILYON TL`LIK FAVOK RAKAMI (%9 BUYUME) VE %18`LIK FAVOK MARJI (YILLIK 2 PUAN DUSUS) BEKLENTILERIN GERISINDE KALDI (PIYASA ORT. BEKLENTISI: 719 MILYON TL, %19,3 MARJ - AK YATIRIM: 691 MILYON TL, %18,7 MARJ). AYRICA, NET FINANSAL GIDER VE VERGI GIDERLERININ BEKLENTILERIMIZIN UZERINDE GELMESI DE SIRKETIN NET KAR RAKAMININ BEKLENTILERIN ATLINDA KALMASINA YOL ACTI. GENEL OLARAK BAKILDIGINDA SIRKETIN YURTICI VE YURTDISI BIRA OPERASYONLARINDAKI OPERASYONEL TRENDLERIN 2C`DE 1C`YE GORE BIR MIKTAR ZAYIFLAMA GOSTERDIGINI VE BEKLENTILERIN ALTINDA KALDIGINI GORUYORUZ. SIRKET YONETIMI 2C SONUCLARI SONRASI 2017 ONGORULERINDE HAFIF ASAGI YONLU DEGISIKLIKLER YAPTI (ONCEDEN YATAY SEYIR ONGORULEN TURKIYE BIRA HACIMLERI, RUSYA TOPLAM BIRA TALEBI VE BIRA OPERASYONLARI KONSOLIDE FAVOK MARJINDA SIMDI YILLIK BAZDA HAFIF GERILEME ONGORULUYOR). ANADOLU EFES`IN BEKLENTILERIN ALTINDA KALAN 2C17 FINANSAL PERFORMANSI VE 2017 BEKLENTILERINE EKLENEN HAFIF OLUMSUZ TON PIYASADA OLUMSUZ KARSILANABILIR. ANADOLU EFES HISSELERININ GETIRISI, SON 2 AYDA ENDEKSIN %10 GERISINDE KALMISTIR. HALIHAZIRDA SIRKET HISSELERI ICIN 22,40 TL 12 AYLIK HEDEF FIYAT ILE `ENDEKSE PARALEL` GETIRI BEKLENTIMIZ BULUNMAKTADIR. BIZIM TOPTAN 2C17`DE BEKLENTILERE PARALEL 10 MILYON TL NET ZARAR ACIKLADI. ACIKLANAN RAKAM BIZIM BEKLENTIMIZ VE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 10 MILYON TL NET ZARARA PARALEL GERCEKLESTI. 2C17`DE CIRO YENI YONETIMIN STRATEJIK OLARAK TOPTANCI KANALINDAKI SATISLARI OPTIMIZE ETMEYE YONELIK CALISMALARI SONUCUNDA BU KANALIN SATISLARININ DUSMESI ETKILI OLDU. ANA KATEGORI SATISLARI 2C17`DE YILLIK %2,4 ARTARKEN TUTUN SATISLARI YILLIK %2,7 ARTTI. 2C17`DA BRUT KÂR, KALAN YUKSEK MALIYETLI STOKLARIN TEMIZLENMESIYLE, BIR ONCEKI YIL AYNI DONEMINE GORE %8 DUSEREK 58 MILYON TL`YE GERILEDI VE BRUT KÂR MARJI %7,9 OLDU. FAVOK 8 MILYON TL OLARAK GERCEKLESTI (ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI 5 MILYON TL) VE FAVOK MARJI %1,1 OLDU (PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI %0,7). BEKLENTILERE PARALEL GELEN OPERASYONEL PERFORMANS SEBEBIYLE, BUGUN HISSENIN NOTR TEPKI VERMESINI BEKLIYORUZ. HISSE ICIN NOTR ONERIMIZI KORUYORUZ. BRISA 2C17 SONUCLARIYLA ILE ILGILI BIR TELE-KONFERANS DUZENLEDI. SIRKET TON BAZINDA %2`LIK BIR ARTIS SERGILEYEN SATISLARIN BIRINCI YARIYA BENZER BIR HIZDA YILIN IKINCI YARISINDA DA DEVAM ETMESINI BEKLIYOR. FAVOK MARJININ ISE 2C17`DE %10,1 SEVIYESINI GORDUKTEN SONRA YILIN GERI KALANINDA HAMMADDE FIYATLARINDAKI GERILEME VE FIYAT ARTISLARININ MARJA OLUMLU YANSIMASIYLA TOPARLANMASI BEKLENIYOR. ANCAK, TUM SENE ICIN FAVOK MARJININ GECEN SENENIN ALTINDA KALMASI OLASI GOZUKUYOR. SIRKET MARJLARDA YILLIK BAZDAKI DUSUSE RAGMEN, HEM SATIS HACMINDEKI ARTIS HEM URUN FIYATLARINDA YAPILAN ZAMLAR SAYESINDE CIRONUN %20`NIN UZERINDE ARTMASIYLA FAVOK`UN DE YILLIK BAZDA ARTIS GOSTERECEGINI TAHMIN EDIYOR. OTE YANDAN, BRISA`NIN PAZAR PAYINA OLUMLU YANSIYABILECEGINI TAHMIN ETTIGIMIZ 200 GUNLUK GECICI GUMRUK DUZENLEMESININ KALICI OLMASI BEKLENMIYOR. CUHADAROGLU BAGLI ORTAKLIGI CUHADAROGLU ALUMINYUM SANAYI ILE TASYAPI INSAAT (KIBRIS SUBESI) ARASINDA IMZALANAN SOZLESME GEREGI, KKTC ERCAN HAVALIMANI YENI TERMINAL BINASI CEPHE VE CAM CATI ISLERI CUHADAROGLU ALUMINYUM SANAYI VE TICARET A.S. TARAFINDAN YAPILACAKTIR. SOZLESME BEDELI 7 MILYON EURO (CARI KUR OLAN 4,147 ILE 29,0 MILYON TL). BU TUTAR CUSAN`IN GECMIS 12 AYLIK CIROSUNUN %15`INE DENK GELIYOR VE SIPARIS BAKIYESINE ONEMLI KATKIDA BULUNUYOR. EREGLI DEMIR CELIK 2C17`DE YILLIK %173 BUYUME ILE 867 MILYON TL NET KAR ACIKLADI ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 811 MILYON TL`NN %7 USTUNDE VE AK YATIRIM BEKLENTISI OLAN 867 MILYON TL`NIN %4 ALTINDA. 2C17 VAFOK MARJI %25,8 ILE 2C16`DAKI %20,9`UN USTUNDE ANCAK 1C17`DEKI %31,3 MARJI VE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN %27,3 VE AK YATIRIM BEKLENTISI OLAN %27,7`NIN ALTINDA GERCEKLESTI. VAFOK RAKAMI YILLIK %116 BUYUME ILE 1 MILYAR 209 MILYON TL`YE ULASTI VE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 1 MILYAR 199 MILYON TL VE AK YATIRIM BEKLENTISI OLAN 1 MILYAR 224 MILYON TL`YE PARALEL GERCEKLESTI. VAFOK MARJDAKI SAPMA BEKLENENDEN YUKSEK GELEN CIRODAN KAYNAKLANDI. 2C17 CIRO YILLIK %76 BUYUME ILE 4 MILYAR 684 MILYON TL`YE YUKSELDI VE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 4 MILYAR 392 MILYON TL VE AK YATIRIM BEKLENTISI OLAN 4 MILYAR 422 MILYON TL`NIN %6 UZERINDE GERCEKLESTI. YUKSELEN SATIS FIYATLARI VE BUYUYEN SATIS HACIMLERI ILE CIRODAKI BUYUME SAGLANDI. VAFOK`DEKI BUYUME DE ARTAN SATIS FIYATLARI VE TAM KAPASITEYE YAKIN CALISAN FABRIKALAR ILE YAKALANAN OLCEK EKONOMILERI ILE SAGLANDI. ANCAK 1C17`YE GORE VAFOK MARJDAKI DARALMA ARTAN KOKLASMIS KOMUR FIYATLARI NEDENI ILE MEYDANA GELDI KOKLASMIS KOMUR SIRKETIN ANA HAMMADDELERINDEN BIRISI. YILBASINDAN BU YANA EREGLI HISSELERI BIST 100 ENDEKSIN %18 UZERINDE GETIRI SAGLADI. SIRKET BUGUN SAAT 17:00`DE SONUCLARLA ILGILI TELE-KONFERANS DUZENLEYECEK ARDINDAN GUNCELLEME RAPORU YAYINLAYACAGIZ. SEKERBANK 2C17 NET KÂRINI 26,4 MILYON OLARAK, NET KAR TAHMINIMIZ OLAN 24,5 MILYON TL`YE YAKIN ACIKLADI (BANKA ICIN ANALIST TAHMIN ORTALAMASI BULUNMAMAKTADIR). BOYLECE, BANKANIN 2017`NIN ILK YARISINDAKI TOPLAM NET KARI %148 ARTISLA 51,6 MILYON TL OLDU. BUNA KARSILIK OZKAYNAK KARLILIGINI 2016`DAKI %4`TEN SADECE %4,9`A YUKSELDI. SEKERBANK`IN KARININ DUSUK KALMASI, (I) KREDILERDEKI ZAYIF ARTISTAN (IKINCI CEYREKTEKI CANLANMAYA RAGMEN) VE (II) PROVIZYON BASKISINDAN KAYNAKLANIYOR. 2C17 SONUCLARININ ARDINDAN, NET KAR TAHMINLERIMIZI 2017 YILI ICIN 130 MILYON TL VE 2018 ICIN 185 MILYON TL OLARAK KORUYORUZ. SIRKET ICIN 12 AYLIK FIYAT HEDEFIMIZ 1,30`DE BULUNUYOR. SIRKET ICIN `NOTR` GORUSUMUZU KORUYORUZ. AK YATIRIM WWW.AKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 09.08.2017 09:57:23