BILANCO ANALIZI-GARAN(GARANTI BBVA YATIRIM) GARANTI BANKASI 2C26’DA PIYASA BEKLENTISININ UZERINDE, 30.4MLR TL NET KAR ACIKLADI. (KONSENSUS TAHMIN: 28.2MLR TL, +7% Y/Y, -9% C/C). BOYLECE BANKA YILIN ILK YARISINDA 63.7MLR TL NET KARA ULASIRKEN, 1Y26 OZKAYNAK KARLILIGI %27.9 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (1C26: 30.2%, 2025: 29.1%). SWAP DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI, ARTAN TL FONLAMA MALIYETLERI ETKISIYLE CEYREKLIK BAZDA 0.9 PUAN DARALARAK %5.4`E GERILEDI. KREDI MEVDUAT MAKASI CEYREKLIK BAZDA 1.3PUAN DARALARAK %4.4 OLDU. TUFE`YE ENDEKSLI TAHVILLERDE KULLANILAN ENFLASYON VARSAYIMININ %23`TEN %27`YE YUKSELTILMESI MARJDAKI DARALMAYI KISMEN SINIRLADI. KOMISYON GELIRLERI, AGIRLIKLI OLARAK ODEME SISTEMLERI VE KREDI KARTI GELIRLERININ KATKISIYLA YILLIK BAZDA %36, CEYREKLIK BAZDA %12 BUYUMESINI SURDURDU. FAALIYET GIDERLERI YILLIK %36 ARTARKEN, CEYREKLIK BAZDA %2 GERILEDI. BUNA BAGLI OLARAK GIDER/GELIR ORANI %45 SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, KOMISYON GELIRLERININ FAALIYET GIDERLERINE ORANI DA %92 OLDU. KARSILIK GIDERLERI CEYREKLIK BAZDA %15 GERILERKEN, AKTIF KALITE TARAFINDA NPL ORANI CEYREKLIK BAZDA 0.4PUAN ARTARAK %4.1 OLDU. NET TAKIP GIRISI CEYREKLIK BAZDA %29 ARTARAK 29.3MLR TL OLURKEN, RISK MALIYETI ISE 1Y26 ITIBARIYLA YAKLASIK 275 BAZ PUAN SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2025:180BAZ PUAN). 2026 FAALIYET PLANI VE ONGORULER GARANTI BBVA, 2026 FAALIYET PLANINDA ONEMLI BIR REVIZYONA GITMEDI. BANKA, %30-35 TL KREDI BUYUMESI, ORTA TEK HANELI YP KREDI BUYUMESI, %30-35 KOMISYON GELIRI BUYUMESI, %45-50 FAALIYET GIDERI ARTISI VE %2.0-2.5 RISK MALIYETI BEKLENTILERINI KORUDU. BUNUNLA BIRLIKTE, FAIZ INDIRIM SURECININ VE MAKRO ONEMLERIN MARJ GORUNUMUNU BELIRLEYECEGI VE BU NOKTADAKI ASAGI YONLU RISKLER VURGULANDI. AYRICA, YUKSEK ENFLASYONDAN DOLAYI ORTA TEK HANELI REEL OZKAYNAK KARLILIGI BEKLENTISI UZERINDE ASAGI YONLU RISKLER BELIRTILDI. GARANTI BBVA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S HTTPS://WWW.GARANTIBBVAYATIRIM.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, YETKILI KURULUSLAR TARAFINDAN KISILERIN RISK VE GETIRI TERCIHLERI DIKKATE ALINARAK KISIYE OZEL SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER ISE GENEL NITELIKTEDIR. BU TAVSIYELER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S. IS BURADA YER ALAN BILGILERIN, DOGRULUGUNDAN, YETERLILIGINDEN VEYA TAMLIGINDAN VE BU BILGILER ISIGINDA YAPILAN VE YAPILACAK OLAN ILERIYE DONUK YATIRIMLARIN SONUCLARINDAN HICBIR SEKILDE SORUMLU TUTULAMAZ. AYRICA, GARANTI YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADIKCA ICERIGI KISMEN YA DA TAMAMEN UCUNCU KISILERCE HIC BIR SEKIL VE ORTAMDA YAYINLANAMAZ, IKTISAP EDILEMEZ, ALINTI YAPILAMAZ, KULLANILAMAZ. ILETI, GONDERILEN KISIYE OZEL VE MUNHASIRDIR. ILAVE OLARAK, BU RAPORUN GONDERILDIGI VE YUKARIDAKI ACIKLAMALARIMIZ DOGRULTUSUNDA KULLANILDIGI ULKELERDEKI YASAL DUZENLEMELERDEN KAYNAKLI TUM TALEP VE DAVA HAKLARIMIZ SAKLIDIR. 30.07.2026 11:36:32