BILANCO ANALIZI - CWENE (AHLATCI YATIRIM) CW ENERJI, 26Q2`DE 4,50 MILYAR TL HASILAT, 1,03 MILYAR TL FAVOK VE 501 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI. HASILAT YILLIK REEL %8,6, FAVOK %132,8 VE NET KÂR %76,5 ARTTI. BUNA KARSIN FAALIYET KÂRI %43,3 GERILERKEN SIRKET VERGI ONCESINDE 103 MILYON TL ZARAR ACIKLADI. OLUMLU GORDUGUMUZ NOKTALAR • BRUT KÂR MARJI 1.011 BAZ PUAN ARTARAK %27,86`YA, FAVOK MARJI ISE 1.220 BAZ PUAN ARTARAK %22,87`YE YUKSELDI. HUCRE, EVA-POE-EPE VE ALUMINYUM URETIMINDEKI DIKEY ENTEGRASYON MALIYET YAPISINI BELIRGIN SEKILDE IYILESTIRDI. • HASILAT REEL %8,6 BUYURKEN PANEL URETIMI %23,5, PANEL SATISI %12,7 ARTTI. MW BASINA HASILATIN YUKSELMESI URUN KARMASININ DA DESTEKLEYICI OLDUGUNU GOSTERDI. • KISA VADELI ERTELENMIS GELIRLERDEKI GUCLU ARTIS SIPARIS GORUNUMUNU DESTEKLERKEN ILK YARIDA ISLETME SERMAYESINE 3,8 MILYAR TL KATKI SAGLADI. • HUCRE KAPASITESININ 2,5 GW`A CIKARILMASI PLANI VE HIT-30 KAPSAMINDAKI 5 GW YATIRIM BASVURUSU ORTA VADELI BUYUME HIKÂYESINI DESTEKLEMEYE DEVAM EDIYOR. OLUMSUZ GORDUGUMUZ NOKTALAR • ESAS FAALIYETLERDEN DIGER GIDERLERIN YAKLASIK DORT KAT ARTMASI NEDENIYLE FAALIYET KÂRI %43,3 GERILEDI. BU NEDENLE GUCLU FAVOK ARTISI FAALIYET KÂRLILIGINA YANSIMADI. • SIRKET CEYREGI VERGI ONCESINDE 103 MILYON TL ZARARLA KAPATIRKEN, ACIKLANAN 501 MILYON TL NET KÂRIN TAMAMI ERTELENMIS VERGI GELIRINDEN KAYNAKLANDI. BU DURUM KÂR KALITESINI ZAYIFLATIYOR. • NET FINANSMAN GIDERI %30,9 ARTARAK 760 MILYON TL`YE ULASTI VE FAVOK`UN %74`UNE DENK GELDI. • ISLETME FAALIYETLERINDEN NAKIT AKISI VE SERBEST NAKIT AKISI NEGATIF KALIRKEN TICARI ALACAKLAR, STOKLAR VE PESIN ODENMIS GIDERLERDEKI GUCLU ARTIS ISLETME SERMAYESI IHTIYACININ YUKSELDIGINE ISARET ETTI. • NAKIT POZISYONUNDAKI SERT DUSUS, NET BORCUN 9,43 MILYAR TL`YE YUKSELMESI VE KALDIRAC ORANINDAKI ARTIS BILANCO TARAFINDAKI RISKLERI ARTIRDI. GENEL GORUSUMUZ: 26Q2 SONUCLARINI NOTR DEGERLENDIRIYORUZ. GUCLU FAVOK BUYUMESI VE MARJLARDAKI BELIRGIN IYILESME DIKEY ENTEGRASYON STRATEJISININ OPERASYONEL TARAFTA OLUMLU SONUC VERDIGINI GOSTERIYOR. ANCAK FAALIYET KÂRINDAKI GERILEME, VERGI ONCESI ZARAR, NET KÂRIN ERTELENMIS VERGI GELIRINDEN KAYNAKLANMASI VE ZAYIF NAKIT AKISI OPERASYONEL TABLOYU GOLGELIYOR. ORTA VADEDE KAPASITE ARTISI VE YENI YATIRIMLAR BUYUME POTANSIYELINI DESTEKLESE DE, ARTAN ISLETME SERMAYESI IHTIYACI VE YUKSELEN FINANSMAN GEREKSINIMI ONUMUZDEKI DONEMIN TEMEL RISK UNSURLARI OLMAYA DEVAM EDIYOR. AHLATCI YATIRIM MENKUL DEGERLER WWW.AHLATCIYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNA 30.07.2026 13:31:02