ABD’de Cuma günü açıklanan beklentilerin üzerinde iyi seviyede gelen ekonomik verilere ek olarak St. Louis Federal Rezerv Başkanı James Bullard’ın şahin açıklama ve yorumları ons altın fiyatı üzerinde baskı oluşturdu. Buna karşın uzman analist ve ekonomistler ons altının boğa koşusunun tersine çevrilemeyeceğini değerlendiriyor.

İki hafta öncesinde 2006,50 $ seviyesine temas eden ons altın son üç yılın zirvesini gördükten sonra  hafif gerileme ardından geçtiğimiz hafta boyunca 2000 $ seviyesini birkaç kez test etti. Geçtiğimiz Cuma günü ise Nisan ayı Comex vadeli altın ons başına 1980 $ seviyesine kadar baskılandı. Bugün spot piyasalarda ise ons altın 1970 $ seviyesinin biraz altında fiyatlanıyor.

 

Cuma günü ABD’de hem üretim hem de hizmet sektörleri Mart ayı PMI verileri beklentilerin üzerinde gelirken ons altın fiyatı baskı görmeye başladı. ABD’de üretim PMI endeksi son beş ayın zirvesi olan 49,3 seviyesini görürken hizmet sektörü PMI endeksi son 11 ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşti.

 

Cuma günü St.Louis Federal Rezerv Başkanı James Bullard’ın açıklamaları dikkat çekiciydi. Bullard yaptığı açıklamalarda bankacılık sektörüne ait krizin hafiflemesiyle Federal Rezerv’in faiz oranlarını artırması gerektiğini savundu.

 

Bullard güçlü ekonomik verilerin gerçekleşmesiyle birlikte bankacılık sektöründe mali kriz ve stresin önümüzdeki hafta ve aylarda azalacağı varsayımını değerlendirerek şahin tavrını sürdürdü.

 

Meslektaşları toplam politika faizini %5 - %5,25 aralığında hedeflerken Bullard bu toplam politika faizinin %5,50 - %5,75 aralığına çıkacağını tahmin ediyor.

 

Buna karşın RJO Vadeliler kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly tahvil piyasasını işaret ederek Fed pivotunun yaklaştığına dair belirti olarak değerlendiriyor.

 

Cholly tahvil piyasası verileri değerlendirildiğinde kısa-orta vade aralığında faiz kesintilerine gidileceğini tahmin ettiğini belirtirken bu durumun altın için güçlü bir zemin yaratacağını belirtiyor. Cholly Federal Rezerv’in Haziran ayında faiz kesintisine gidebileceği tahmininde bulunuyor.

 

Ons altın fiyatı son günlerde baskı görüyor olsa da ekonomistler birim fiyatın 2000 $ seviyesi üzerinde konumlanacağını değerlendiriyor. 

 

Ons altın geçtiğimiz haftalarda aralık vermeksizin uzun soluklu bir koşu gerçekleştirdi. Şu aralıkta yorgunluk belirtisi göstererek bir fiyat düzeltmesi yapması çok doğal. Uzman ekonomistler ons altın fiyatı 1850 $ seviyesi üzerinde kaldıkça altın ticaretinin olumlu seyredeceğini tahmin ediyor. Bir bakıma ons altın şu an bulunduğu 1970 $ civarındaki fiyatı koruyamayıp kademe kaybetse bile bir bakıma 1850 $ seviyesine kadar düşüş altın piyasasında kritik bir sorun olarak değerlendirilmeyecektir. Bununla birlikte altın konsolidasyon yaşadıktan sonra var olan makroekonomik veriler ışığında yukarı yönlü momentumunu yeniden yakalayacaktır.

 

Ons altın için yukarı yönde gözlemlenmesi gereken fiyat seviyeleri 2034 $ ve ardından 2075 $.  2075 $ seviyesinin görülmesi – ki bu tarihi zirve olacaktır – 2150 $ seviyesine kapıları açacaktır. Her ne kadar 2020 ve 2022 yıllarında ons altın fiyatı 2000 $ seviyesi üzerinde pek fazla kalmamış olsa da bu yılın makroekonomik parametreleri bunu gerçek kılabilir.

 

Bankacılık kriziyle birlikte Federal Rezerv’in faiz artırım direncinin gevşemiş olması ons altının son dönem rallisinin temel sebebi.

 

Bankacılık sektöründe yaşanan kriz bakalım yayılmaya devam edecek mi? Bununla birlikte ABD hükümetinin tüm banka hesaplarını güvence altına alıp almayacağını henüz net olarak bilmiyoruz. Gerek ABD Hazine Bakanı gerek ise Jerome Powell bu konuda kafa karıştırıcı açıklamalarda bulunuyorlar.

 

Henüz bankacılık krizi sona ermedi. ABD’de özellikle yerel bölgelerde bulunan bankalardan ciddi miktarlarda kapital çıkışları görülüyor. Buralada yapısal bir çöküş yaşanabilir. Tüm bu ayrıntılar ons altın fiyatına destek sunuyor.

 

Ons altın şu aralıkta 1950 $ - 1975 $ aralığında kuvvetli bir şekilde destekleniyor.

Yaşanan bankacılık krizi sonrasında ABD’de bir kredi krizi başgösterebilir. Yakın zamanda yatırımcıların ve genel anlamda insanların borçlanmasının giderek zorlaştığını görebiliriz. Bu durum işleri ve ekonomiyi yavaşlatacaktır. Bir bakıma Federal Rezerv’in faiz artırımına gerek kalmaksızın işler yavaşlayabilir. Bankaların borç verme konusunda daha sıkı ve titiz olacakları dönem çok yakın.

 

Bu haftanın önemli ekonomik verilerine bakılacak olursa ABD’de Salı günü tüketici güven endeksi, Çarşamba günü bekleyen ev satış rakamları, Perşembe günü işsizlik rakamları ve revize edilmiş dördüncü çeyrek ekonomik büyüme rakamı ve Cuma günü ise kişisel tüketim harcama endeksi açıklanmış olacak.

 

Spot piyasalara bakılığında ons altın şu aralıkta 1969 $, ons gümüş ise 23,05 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 85,50 seviyesinde. İngiltere’de ons altın 1610 £, Avrupa’da ise 1830 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 980 $, ons paladyum ise 1412 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi 102,802 seviyesinde. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,40, iki yıllıklar ise %3,86 seeviyesinde gerçekleşiyor.

 

Brent ham petrol varil başına 75 $ civarında işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,13 $, Avrupa’da 41,50 €, İngitere’de doğal gaz birim fiyatı ise 102,75 pence seviyesinde.