Altın Fiyatları Analizi

Sürekli görülen yüksek enflasyon veya ekonominin resesyona girebileceğine dair işaretler bazı yatırımcıların geleneksel bir güvenli liman olarak altına tahsislerini artırmalarına yol açabilir.

Altın yatırımcıları zayıflayan bir ekonomik eğiliminin başlayabileceği ihtimalini göz önünde tutarak bu haftanın ekonomik verilerini yakından takip edecek

Altın piyasası Fed’in açık uçlu bıraktığı para politikası duruşunda netliğe ihtiyaç duyuyor. Bu haftanın ekonomik verileri altın piyasasının yönünü biraz daha belirginleştirecek.

Bazı uzman ekonomistleri Fed’in para politika duruşunun ABD ekonomisini zayıflatacağını iler sürerken bu hafta altın varlığında yukarı yönlü bir eğilim görüleceğini tahmin ediyorlar. Ama bu fiyat hareketi kısa vadede büyük bir hamle getirmeyecek. Geçtiğimiz hafta sonuna girerken ons altın fiyatını yeniden 1950 $ seviyesine çıkardı. Ağustos ayı vadeli altın ons başına Cuma günü 1958 $ seviyelerinde işlem gördü.

Altın varlığının yanı sıra ons gümüş geçtiğimiz haftayı 24,25 $ seviyesi üzerinde kapattı. Vadeli gümüş ons başına 24,45 $ seviyelerine kadar yükseldi.

ABD ekonomisinde nispeten yumuşak seviyelerde açıklanan verilere tepki olarak altın varlığı mevcut aralığının üst sınırını test edebilir. Ekonomide kesin bir yumuşama belirtisi altın fiyatını yukarı sıçratabilecekken en ufak zayıflık belirtisinin dahi altın fiyatlarını destekleklediği görülüyor.

Piyasaların netliğe, belirginliğe ihtiyacı var. Fed enflasyonu aşağı indirme konusunda kararlığını dile getiriyor. Fed bu bağlamda her ne kadar şahin duruşunu koruduğunu ileri sürse de bu durum piyasalarca pek de kabul görmüyor. Bu noktada Fed’in para politika yaklaşımı ekonomide bir şeyleri kırarsa ardından Fed’in uygulayabileceği politika dönüşümü altın performansını artıracaktır.

Bu hafta birçok ekonomik verinin açıklanacağı biliyor. Bu veriler arasında en kritik önemi olan rapor Cuma günü açıklanacak Temmuz ayı tarım dışı istihdam raporu.

Fed’in piyasa verilerini gözlemleyerek ilerlemesi sebebiyle Cuma günkü istihdam verisi altın fiyatına etkide bulunabilir.

Fed enflasyonu kontrol edebilmek için iş gücü piyasasında bir miktar soğuma görmek istediğini belirtiyor. Haziran ayında ABD Çalışma Bakanlığı ekonominin 209 bin iş yaratttığını açıklamıştı. İstihdam verileri Mayıs 2022’den bu yana ilk kez beklentileri karşılayamamıştı.

ABD ekonomisine dair açıklanacak her bir veri bir bakıma Fed’in yılın geri kalanında bir tane daha ek faiz artırımına gidip gidemeyeceğini belirleyecek. Fed’in Eylül ayında faiz artırma ihtimali şimdilik %18 seviyesinde ölçülürken Kasım ayında faiz artırım ihtimali %37 seviyesinde. Bu verilerle altın boğaları oldukça rahat bir konumda hissediyor.

Bu hafta hayak kırıklığı yaratabilecek bir isithdam raporu altının yukarı yönlü direncini kırabilir ve potansiyel olarak ons başına 1985 $ seviyesine giden yolu açabilir. Hatta ons altın kritik psikolojik seviye olan 2000 $ seviyesini aşmayı test edebilir.

Yakın dönemde ABD para politikasında kaçınılmaz olarak görülen dönüşüm ABD dolar endeksini zayıflatacaktır. Zayıf ekonomik veriler aynı zamanda olası reseesyon endişelerini artıracaktır. Bu ortam altın varlığını güçlendirir.

Birçok uzman ekonomist bu hafta ABD ekonomisinde belirgin düşüşler görülmeyebileceğini ama verilerin kesinlikle yavaşlayan ekonomik eğilimi yansıtacağın belirttiler.

ABD’de uygulanan faiz oranları artık ekonomiyi ısırmaya başladığından enflasyonun aşağı yönde baskılandığını görüyoruz. Altın varlığının ons başına 1950 $ seviyesi üzerine tutunabilmiş olması başarılı bir performansa işaret ediyor. Fed’in toplam politika faizini %5,5 seviyesine çıkarmış olmasına rağmen altın iyi iş çıkarıyor. Fed sıkılaştırma döngüsünü bir kez tamamlasın o zaman altın varlığının gerçek performansını göreceğiz.

Bu haftanın önemli ekonomik verilerine baktığımızda Salı günü ABD ISM üretim PMI verisi, JOLTS istihdam raporu, Çarşamba günü ADP tarım dışı istihdam verisi, Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası faiz kararı, haftalık işsizlik başvuruları, ISM hizmet sektörü PMI verisi, Cuma günü ise ABD tarım dışı istihdam verisi yayınlanacak.

Piyasalar

Spot piyasalarda ons altın bu sabah 1954 $, ons gümüş ise 24,25 $ seviyelerinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 80,57 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1520 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa’da ise 1775 € seviyelerinde. Spot platin ons başına 931 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1249 $ seviyesinde alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi şu aralıkta 101,79 seviyesinde geçtğimiz Cuma gününe kıyasla yatay seyrederken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,99, 2 yıllıklar ise %4,91 seviyelerinde işlem görüyor.

Brent ham petrol varil fiyatı 84 $ seviyesinde yatay seyrine devam ederken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,66 $, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 26 €, İngiltere’de ise birim fiyat 66 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-07-31 12:37:04

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz