Fitch kredi derecelendirme kurumu dün ABD’nin uzun vadeli kredi notunu (IDR notu) AAA’dan AA+ seviyesine düşürdü. Piyasalar bu haberi sindirmeye çalışırken altın piyasası bu habere henüz bir boğa tepkisi vermedi. Altın fiyatı spot piyasalarda ons başına 1950 $ civarındaki konumunu sıkı bir şekilde koruyor. 

ABD’nin uzun vadeli borç görünümü düşürülürken ülke için durağan görünüm atandığı belirtildi. Fitch ayrıca ülke tavan puanının AAA olduğunu teyit etti.

 

Fitch dün yapmış olduğu basın açıklamasında, ABD’nin notunun düşürülmüş olmasının önümüzdeki üç yıl içerisinde beklenen mali bozulmayı yüksek seviyede bulunan ve artmaya devam eden hükümet borç yükünü ve son yirmi yılda AA ve AAA örneklere kıyasla ABD hükümet yönetiminin aşınmışlığını yansıttığını aktardı. Fitch özellike son yıllarda yaşanan borç tavan krizleri ve bu soruna son dakikada bulunan çözümlerin bu yönetim aşınmışlığını gösterdiğini belirtti.

 

Dün Asya piyasalarında altın fiyatları ılımlı kazanımlar elde etti. Aralık ayı vadeli altın dünkü işlemlerde %0,34 gün içi kazanımla 1986 $ seviyelerinde işlem gördü.

Fitch dün yaptığı açıklamada ABD’nin son dönemde yaşamış olduğu borç tavan krizinin kredi notunun düşürülmesinde ana sebeplerden biri olduğunu belirtti.

ABD’de süreklilik halini alan borç tavan krizi ve bu krizin son dakikada çözülüyor olması hem piyasaları geriyor hem de mali yönetime güveni zedeliyor. Fitch’e göre ABD hükümeti orta vadeli bir mali çerçeveden yoksun ve aynı zamanda karmaşık bir bütçeleme sürecine sahip. Bu faktörler ABD’nin son on yılda art arda borç artışlarına sebep olmuştur. Fitch’e göre ABD’de yaşlanan nüfus nedeniyle artan sosyal güvenlik ve sağlık hizmeti maliyetleriyle ilgili orta vadeli zorlukların üstesinden gelmede yalnızca sınırlı ilerleme kaydedildi.

 

Fitch ABD hükümetinin genel açık oranının 2023 yılında ekonomik büyüklüğün (GDP) %6,3 seviyesine yükseldiğini gördüğünü belirtti. Fitch yaptığı değerlendirmeye göre bu açık 2024 yılında ekonomik büyüklüğün %6,6 ve 2025 yılında ise %6,9 seviysine erişecek.

 

Şimdilik bu kredi notunun düşürülmesi sebebiyle altın varlığından bir tepki görülmedi. Bu duyurunun tam etkisinin görülebilmesi için muhtemelen öncelikle yatırımcıların bu durumu sindirmesi gerekecektir.

 

ABD’nin giderek artan borç yükü altın varlığının boğa piyasasına dönmesinde en önemli faktörlerden biri olacaktır. Uzman ekonomistler bu dönüşümün başlaması sonrasında altın fiyatlarının önümüzdeki üç yıl boyunca yüksek seyredeceğini savunuyor.

Fitch’in kredi notu açıklaması ABD ekonomisinin göreli olarak direncini koruduğu bir aralıkta geldiğinden bu durumun piyasalara etkisi kısıtlı olabilir.

 

ABD ekonomisinin potansiyeli üzerinde bir iş çıkardığını ve enflasyon hedefinde ilerlediğini belirtebiliriz. Ayrıca ülkenin işsizlik oranı şu aralıkta %4 seviyesinin altında. 

Bundan sonrasında birçok şey Fed’in atacağı adımlara bağlı. Eğer uygulanan para politikası ABD enflasyonunu geriletmeye devam edecek olursa Fed önümüzdeki yıl içerisinde muhtemelen faiz kesintilerine gidecektir ve bunun sonucunda da Federal hükümetin borçlanma maliyetleri düşmüş olacaktır. Bunun tersine eğer Fed enflasyonu kontrol edemez ve nominal faiz oranlarını uzun bir süreliğine gayri safi yurt içi hasıla büyüme oranının üzerinde tutmaya devam ederse ABD’de borç dinamikleri sürdürülemez bir noktaya varır.

 

Spot piyasalarda ons altın bu sabah 1948 $, ons gümüş ise 24,28 $ seviyelerine gerilemiş durumda. Altın/gümüş oranı 80,23 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1525 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa’da ise 1773 € seviyelerine gerilemiş durumda. Spot platin ons başına 929 $ seviyesine düşerken, ons paladyum ise 1240 $ seviyesine baskılanmış durumda.

 

ABD dolar endeksi şu aralıkta 102,13 seviyesinde güçlü seyrederken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %4,023, 2 yıllıklar ise %4,87 seviyelerine yükselmiş durumda. 

Brent ham petrol varil fiyatı 85,7 $ seviyesi üzerinde işlem görürken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,56 $, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 27 €, İngiltere’de ise birim fiyat 68 pence seviyelerinde alıcı buluyor.