Altın fiyatları Fitch kredi notu açıklaması ardından kritik test seviyesini test ederken yeniden güvenli liman varlığına dönmesi zaman alacak

Altın şimdilik kısa dönemli taktiksel bir yatırım aracı.

Piyasalarda yatırımcılar Fitch’in ABD kredi notu düşürülmesi duyurusuna tepki göstermeye devam ederken yükselen riskten kaçınma duygusu ağır basmaya başladığından altın fiyatları fazla destek bulamıyor.

Son dönemin makroekonomik zemini tahvil getirileri ve ABD dolar endeksini güçlendirdi. Bu durum altının yukarı yönde fiyatlanmasına sınır getiriyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı dünkü işlemlerde yeniden %4 seviyesi üzerine çıkarken ABD dolar endeksi son dört haftanın en yüksek seviyesi olan 102 bölgesinde.

Piyasalarda görülen bu ters rüzgarlar ons altın fiyatını son üç haftanın en düşük seviyesine geriletti. Altın kritik destek seviyesini test ediyor. Dün Aralık ayı vadeli altın ons başına %0,29 oranında günlük kayıpla 1973 $ seviyesinde fiyatlandı. Bna karşın S&P 500 endeksi dün%1 üzerinde kayıp görmüştü. Spot piyasalarda ons altın bu aralıkta 1930 $ seviyesinin biraz üzerinde işlem görüyor.

ABD kredi notunun düşürülmesi ardından piyasalarda yatırımcıların likiditeye yöneldikleri görüldü. Birçok yatırımcı varlıklarını nakde çevirdi. Bu tipte likidite krizleri yaşandığında altın varlığı bile sert darbe alabiliyor.

Kısa vadede altın piyasası daha fazla dalgalanma görebilecekken ABD hükümetinin artarak büyümeye devam eden borç krizi piyasaları endişelendirirken yatırımcıların altın varlığını kritik önemde bir değer depose olarak görmeye başlamaları an meselesi.

Fitch’in açıklamalarına göre ABD hükümet açığının gayri safi yurt içi hasıladaki oranı bu yıl %6,3 seviyesinde. Bu oran henüz geçtiğimiz yıl %3,7 seviyesindeydi.

ABD’nin 30 trilyon dolar üzerinde bir açığı var. Ve özellikle politika faizi son yirm yılın en yüksek seviyelerine çıkarıldığında bu ekonomi üzerinde ciddi bir stres ve baskı oluşturuyor.

Altın varlığının yeniden güvenli liman talebi yaratabilmesi için makroekonomik dengelerin kurulması gerekiyor.

Piyasalar Fitch’in ABD kredi notunu düşürmesini sindirmeye çalışırken aynı zamanda altın varlığının potansiyelini görüyor.

Bununla birlikte ABD’de getiri eğrisi yeniden dikleşmeye devan ettiği sürece altın varlığı zorluklar yaşayacaktır.

Tam da bu noktada Wall Street’te endişe baş gösteriyor. ABD hisse senedi endeksleri zarar görmeye ve kırılgan olmaya daha açık bir durumda kalırken altın varlığı önünde sonunda güvenli liman hissiyatı yaratacaktır.

2008 yılında yaşanan büyük finans krizi sonrasında Standard & Poor’s ABD kredi derecesini AA+ seviyesine düşürmüştü. Bu durum altında boğa koşusu yaratmış ve altın fiyatı o zamanın tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1900 $ seviyesi üzerine yükselmişti.

Tabi yaşadığımız dönemin 2008-2011 yıllarından farkları var. Öncelikle Fed faizleri artırmaya devam etti. Özellikle ABD dolar endeksi ve ABD Hazine tahvil getiri oranlarının artmaya devam ettiği bir ortamda altının bir ralli gerçekleştirmesi zor görünüyor.

Kısa vadede altın varlığında bir boğa koşusu görülmezken ABD ekonomisinin daha da zayıflama göstermesi ABD doları ve tahvil getirilerini düşüreceğinden Fithc’in kredi notlama haberi altını yukarı yönde sıçratabilir.

Altın varlığı şimdilik kısa dönemli taktiksel bir yatırım aracı. 1900 $ - 2000 $ dar aralığında yatırımcıların ağırlıklı olarak kısa vadeli altın pozisyonları kurduklarını görüyoruz.

Ons altında 1930 $ destek seviyesi kritik. Çünkü bu seviye tutulamazsa bunun altı 1850 $ destek seviyesini gösteriyor. Eğer ons altın 1930 $ seviyesi üzerinde kararlı bir şekilde tutunabilirse ve getiri oranlarında bir gevşeme görülürse bu durumda altın 1990 $ - 2000 $ direnç seviyelerini test edebilir.

Piyasalar

Spot piyasalarda ons altın bu sabah 1932 $, ons gümüş ise 23,50 $ seviyelerine baskılanmış durumda. Altın/gümüş oranı 82,2 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1523 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa’da ise 1770 € seviyelerine gerilemiş durumda. Spot platin ons başına 921 $ seviyesine baskılanırken, ons paladyum ise 1235 $ seviyesine düşmüş durumda.

ABD dolar endeksi şu aralıkta 102,75 seviyesinde güçlü seyrederken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %4,15, 2 yıllıklar ise %4,91 seviyelerine yükselmiş durumda.

Brent ham petrol varil fiyatı 82,9 $ seviyesine gerilerken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,48 $, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 29 €, İngiltere’de ise birim fiyat 74 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-08-03 15:31:57

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz