Altın piyasası nötr alanda sıkışmış gibi olsa da sırada birçok piyasa tetikleyicisi var

Altın piyasası son iki haftadır keskin kayıplar veriyor.

ABD ekonomisi Fed’in sıkılaştırılmış para politikasını desteklemeye devam ettikçe altın piyasası belki de yaz dönemi sonuna kadar nötr alanda sıkışmış olarak kalacaktır. Altın piyasası geniş çaplı bir boğa rallisi beklentisiyle bir tetitkleyici beklerken uzman ekonomistler altın varlıının kısa vadeli zayıflığının satın alma fırsatı yaratttığını belirtiyor.

Altın piyasası kısmen direncini koruyor. Aralık vadeli altın ons fiyatı 1950 $ seviyelerinde işlem görürken kısa vadeli tahvil getirilerinin %5 seviyesine yaklaşmasıyla altın fiyatı zorluklarla karşılaşıyor.

Altın piyasası son iki haftadır keskin kayıplar veriyor.

ABD ekonomisinin yumuşak iniş gerçekleştirebileceğine dair piyasalarda mutabakat artış gösterirken güvenli liman varlığı olan altın birçok zorlukla karşı karşıya. Uzun vadede altına olan ilgi azalmazken kısa vadede altın varlığı zorlu bir ortamda mücadele ediyor. Piyasalarda risk/riskler oluşuncaya kadar altın zorluklarla mücadele etmeye devam edecektir.

Altın piyasasının bu zorlu ortamından usanan yatırımcıların altın varlığını likidite ederek hisse senedi piyasalarına kaydığı örnekler görülüyor.

Fed’in agresif faiz artırımlarına karşın ABD ekonomisinin oldukça dirençli kalmaya devam etmesiyle yatırımcıların altın varlığına yönelmek için acelesi yok gibi. Altın piyasası uzun soluklu koşusunu başlatacak tetikleyici olayı bekliyor.

Fed piyasa verilerine bağlı olarak karar verdiğinden ekonomik veriler piyasalar tarafından dikkatle izleniyor. Şu ana kadar piyasa verileri henüz ekonominin yönüne ilişkin net bir kılavuzluk sağlayamıyor.

Geçtiğimiz hafta ABD’de açıklanan tüketici fiyat endeksi enflasyonun hala resmi hedefinden çok yüksek olduğunu gösteriyor.

Eylül ayı para politikası öncesinde bu hafta Fed Temmuz ayına ait para politika toplantı notlarını yayınlayacak. Bu notlar bir bakıma Eylül kararının ne olabileceğine dair bir kılavuzlık da sağlayacaktır.

Piyasaların faiz oran beklentilerinde köklü bir değişiklik olabilmesi için ABD ekonomisinde öncelikli olarak açıklanan verilerin oldukça kötü seviyelerde gelmesi gerekir sanırız. ABD ekonomisinin yüksek Fed faiz oranlarıyla başa çıkabildiği görülüyor.

Düşme eğilimi göstermekle birlikte ABD’de tüketici fiyat enflasyonu hala çok yüksek seviyede. Bu seviyedeki bir endeks Fed’i enflasyon konusunda rahatlatmayacaktır. Hafta başına 1910 $ seviyelerinin üzerinde başlayan spot ons altın 1900 $ ana bölgesinden destek alıyor. Ekonomik verilerin negative dönmesi durumunda 2023 yılı sonu veya 2024 yılı başında ons altın 2100 $ seviyesini geçebilir.

Yakın dönemde devam edeceği düşünülen zorluklar altın varlığında zayıflık yaratıyor. Birçok uzman ekonomist bu zayıflığın alım fırsatı olarak görülerek bu seviyelerden altın alınmasının önemine dikkat çekiyor. Özellikle altın varlığının uzun vadede önemli seviyelerde destekleneceği beklentisi sebebiyle fırsat alımları önemini artırıyor.

Ekonomik veriler bir yana ABD tahvil piyasası uzmanların dikkatle izledikleri bir piyasa. Oynaklık kısa ve uzun vadeli borçlanma maliyetlerini artırırken getiri eğrisi hala çok ters bir şekilde konumlanıyor.

Bir noktada eğer ABD’li yatırımcılar hükümetin gerektiğinden çok para bastığını farkedecek olursa bu altın varlığında ralliyi tetikleyebilir.

ABD hükümetinin borcu her ne kadar büyük bir tehdit olmasa da borç miktarı devasa bir seviyede. Faiz oranlarının artıyor olması bu borç yükünü de olumsuz etkilerken yatırımcılar bu risk sebebiyle altın varlığından vazgeçmek istemiyor.

Özellikle Fitch derecelendirme kuruluşunun ABD uzun dönem borç kredi notunu düşürmüş olması ABD federal hükümet borç seviyesinin yarattığı riski daha belirgin olarak ortaya koyuyor.

İzlenecek altın fiyat seviyeleri

ABD ekonomik verisi beklentilerin üzerinde dirençli çıktıkça vadeli altın fiyatı spot altın piyasa fiyatına giderek yaklaşıyor. ABD’de sert bir resesyondan kaçınabileceğine dair beklentilerin artıyor olması altın fiyatı üzerinde baskı kuruyor.

Aralık ayı vadeli altın ons başına 1950 $ - 1940 $ aralığında destek görecek. Bu bölge kritik destek bölgesi. Vadeli altın ons fiyatını 1955 $ seviyesi üzerine atamadıkça fiyat gerilemesi görülebilir.

Spot piyasalarda ons altın 1900 $ destek bölgesini test edebilir. Bu bölge ons altının 200 günlük hareketli ortalaması.

Bu haftanın ekonomik verileri

Salı günü ABD’de perakende satış rakamları açıklanacak. Çarşamba günü ev inşaat izin rakamları ve Temmuz ayı FOMC toplantı tutanakları yayınlanacak. Perşembe günü ise haftalık işsizlik başvuru rakamları açıklanacak.

Piyasalar

Spot piyasalarda ons altın bu sabah 1911 $, ons gümüş ise 22,59 $ seviyelerinde baskı altında işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 84,59 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1508 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa’da ise 1748 € seviyesinde. Spot platin ons başına 913 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1299 $ seviyesinde alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi şu aralıkta 102,83 seviyesinde güçlü seyretmeye devam ederken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %4,176, 2 yıllıklar ise %4,905 seviyelerinde işlem görüyor.

Brent ham petrol varil fiyatı 85,9 $ seviyesinde işlem görürken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,79 $, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 36 €, İngiltere’de ise birim fiyat 91 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-08-14 12:34:38

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz