Ons altın ABD doları cinsinden son üç ayın en yüksek seviyesinde işlem görürken dün altın Euro, Sterlin, Yen ve Yuan cinsinden yeni tarihi zirvelerine yakın seviyelerde işlem gördü. Altın fiyatları tahvil getiri oranlarının sıçrama gerçekleştirmiş olmasına rağmen yükseliyor. Altın fiyatı ABD ekonomisinin büyümesine ilişkin endişeler, ABD hükümetinin şişen borçları ve aynı zamanda İsrail Filistin arasındaki çatışmaların Ortadoğu’ya sıçraması endişeleri sebebiyle destek görüyor.

 

Washington’ın devasa borç yükü 33 triyon $ seviyesini aşarken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri 2008 yılındaki küresel finans krizinden bu yana en yüksek seviyesi olan %5 seviyesini geçti.

 

Avrupa hisse senedi endeksleri düşüş gösterirken EuroStoxx 600 endeksi dün %0,7 oranında değer kaybetti. Bu orandaki gün içi kayıp Mart ayından bu yana yaşanmamıştı. Bu arada Almanya’da 10 yıllık Bund getiri oranı %2,96 seviyesine sıçrarken 30 yıllık İngiliz Gilt getiri oranları 1998 yaz döneminden bu yana en yüksek seviyesi olan %5,21 oranına yükseldi.

 

7 Ekim Hamas saldırısından bu yana %10 seviyesinde değer kazanan altın dün ons başına 1980 $ seviyesinde dengesini buldu. Yatırımcılar ve genel anlamda piyasalar sadece jeopolitik risklerden endişe etmiyor fakat aynı zamanda yatırımcılar uygulanan ABD para politikasının sürdürülebilirliği konusunda da artan endişelere sahipler.

 

Reel ABD faizi olarak tanımlanan enflasyondan arındırılmış 10 yıllık TIPS tahvilleri dün 15 yılın en yüksek seviyesi olan %2,5 seviyesini gördü. Bu oran bize ABD’de piyasaların temel yaşam maliyetinin bir süreliğine Fed’in %2 resmi enflasyon hedefi üzerinde kalmasını beklediklerini gösteriyor.

 

Altın fiyatları geçtiğimiz yıllarda enflasyona göre düzeltilmiş tahvil getiri oranları ile giderek daha da güçlü negatif bir ilişki gösterdi. Tam negatif korelasyonu -1 değer yansıtır. Fakat bu korelasyon özellikle son bir ay içerisinde farklı davranmaya başlayarak korelasyon değerinin -0,04 seviyesinde okunduğu görülüyor. Bu Kasım 2022’den bu yana altın ile tahvil getirileri arasındaki güçlü negatif korelasyonun gevşediğini bize gösteriyor. 

 

ABD ekonomisi %5 seviyesindeki nominal faiz oranlarına gerçekten nasıl dayanabilecektir? Sorulması gereken kritik soru budur. Ve aynı zamanda bu yüksek faiz oranları piyasalarda uygulanırken bu durum ekonomiye ne gibi zararlar vermektedir? Faiz oranları uzun bir süreliğine yüksek seyretmeye devam ettikçe ekonomide bir şeyler kırılacaktır.

 

Yatırımcıların ABD Hazine tahvillerine gösterdikleri talep zayıf seviyelerde. ABD Hazinesi yeni borç talebinin zayıflamış olması sebebiyle darbe almış durumda. ABD’de gelecek hafta yeni borç ihaleleri yapılacak.

 

ABD’nin mali açığı özellikle 2023 yılı içerisinde belirgin bir şekilde kötüleşti.

 

İsrail Filistin çatışmalarının Ortadoğu’ya sıçramasından endişe ediliyor. Washington bölgeye büyük bir deniz gücü göndermiş durumda.

 

ABD Başkanı Biden çatışmaların bölgede yayılmasını engellemek için Kanada, Fransa, Almanya, İtalya ve İngiltere liderleriyle görüşmeler yürütüyor.

 

Kasım ayı ortasında ABD hükümetinin yeniden kapanma riski bulunduğu bir aralıkta Washington hem Ukrayna hem de İsrail’e ek fon yaratma üzerine çalışıyor.

 

Son üç haftanın zirvesine çıkan ons gümüş dünkü işlemlerde %0,5 oranında aşağı yönlü düzeltme gördü.

 

Avrupa bölgesinde ons altın 1885 € seviyesinde tüm zamanların en yüksek seviyesin temas ederken İngiltere’de ons altın 1643 £ seviyesinde işlem görüyor.

 

 

Yaşanan jeopolitik çatışmalar arasında spot piyasalarda ons altın bu sabah 1977 $, ons gümüş ise 23,11 $ seviyelerinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 85,54 seviyesinde. İngiltere'de ons altın bu sabah 1610 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa'da ons altın fiyatı gerileyerek 1850 € seviyesinde işlem görüyor. Spot platin ons başına 903 $ seviyesinde fiyatlanırken, ons paladyum ise 1139 $ seviyelerinde destek buluyor.

 

ABD dolar endeksi şu aralıkta 105,2 seviyesine hafif baskılanırken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %4,8, 2 yıllıklar ise % 5,05 seviyelerine hafif baskılanmış durumda.

 

Brent ham petrol varil fiyatı 90,1 $ seviyesinde alıcı bulurken, ABD'de doğal gaz birim fiyatı 2,9 $ seviyesinde, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 50 €, İngiltere'de ise birim fiyat 126 pence seviyelerinde gerçekleşiyor.