Altın piyasası son iki haftadır kazanımlar görmeye devam ederken yeniden 2000 $ seviyesi üzerine çıkabildi. Fed’in sıkı para politikası eğilimini koruduğu bir ortamda altının önünde güçlü dirençler bulunurken yukarı yönlü momentum sınırlı kalabilir.

İsrail ve Filistin’in kısıtlı bir süreliğine ateşkes anlaşmasına varmış olmaları kıymetli metallerin güvenli liman talebini zayıflatıyor. Yakın vadede altın varlığının yönünü belirleyecek en belirgin faktör ABD’nin para politikası olması bekleniyor.

 

Önümüzdeki yılın ortalarında Fed’in ilk faiz kesintisini uygulamaya başlayacağı tahmin ediliyor. Faiz kesintisi ile birlikte ons altın fiyatının kalıcı bir şekilde 2000 $ seviyesi üzerine konumlanacağı öngörülüyor.

 

2000 $ üzerindeki kazanımların kısıtlı kalacağı değerlendirilen ons altın varlığının mevsimsel faktörler sebebiyle yılbaşı öncesinde aşağı yönlü risklerinin de sınırlı olduğu görülüyor.

 

Geçtiğimiz son beş yılın ortalamasına bakıldığında ons altın her yıl Şükran Günü tatili ile 31 Aralık tarihi arasında ortalamada %2,7 seviyesinde kazanım elde etmiş durumda.

Altın varlığı üzerinde baskı yaratan en büyük risk ABD dolar endeksini güçlendiren yükselen tahvil getiri oranları.

 

Altın kıymetli metalinin son haftalarda iyi bir seviyede destek gördüğü görülüyor. Bunu tersine çevirebilecek tek şey keskin bir şekilde güçlenebilecek ABD dolar endeksi olabilir. Altın varlığının kısa vadede kararlı bir yükselişe geçip geçmeyeceği şüpheli görünüyor.

 

Odağın yeniden ABD para politikasına dönmesiyle altın piyasası ABD ekonomik büyüme rakamı ile enflasyon verisine karşı hassas olacaktır. ABD ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde beklenmedik bir büyüme gösterirken yılın dördüncü çeyreği sonunda ABD ekonomisinin yavaşlayacağına dair artan endişeler var. ABD ekonomisinin yavaşlamaya devam etmesi aynı zamanda ABD enflasyonunu da yavaşlatmaya devam edecektir.

 

Piyasalar bu hafta Salı günü merkez bankası konuşmacılarına odaklanacak. Hafta sonuna doğru Atlanta’da yapılacak “Ekonomik Hareketliliğe Giden Yolda Gezinmek” başlıklı söyleşiye Powell da katılacak.

 

Son yorumlarında Powell açık bir şekilde enflasyon hala kontrol altına alınmadığından faiz oranlarının kısıtlayıcı alanda kalmaya devam edeceğini vurgulamıştı.

Bu hafta yapılacak OPEC+ toplantısı enerji maliyetlerinin enflasyona etkisi anlamında kritik öneme sahip. Petrol kartelinin yeni üretim kesintilerini duyurması bekleniyor. Eğer açıklanacak ek petrol üretim kesintileri piyasaların beklentileri seviyesinde kalacak olursa petrol fiyatı var olan düşüş eğilimini devam ettirecektir.

 

Normal koşullarda petrol fiyatıyla altın fiyatı aynı paralellikte hareket eder. Ama kısa vadede petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi altın fiyatına destek vermeyi sürdürebilir. Çünkü olası petrol fiyat düşüşleri Fed'in para politikası sıkılaştırma eğilimini gevşetebilir.

 

Altın varlığının yeni bir tüm zamanların zirvesini kısa sürede oluşturup oluşturamayacağını göreceğiz. Asya piyasaları ve gelişmekte olan piyasalardaki altın talebi kıymetli metal fiyatını desteklemeye devam ediyor. Fakat Batılı yatırımcılar henüz tam olarak altın yatırımına yönelmiş değil. Özellikle yatırımcılar altına dayalı yatırım fonlarından hala sakınıyorlar.Altın varlığının önemli kazanımlar elde edebilmesi için altına dayalı yatırım fonlarının da önemli bir seviyede talep görmesi gerekiyor.

ABD ekonomisi resesyona düşmeden Batılı yatırımcılar altın varlığına kesin bir ilgi göstermeyecek gibi. ABD’de ekonomik durgunluğun yılın ilk yarısında görülme ihtimali hala mevcut. Böylesi bir senaryo Fed'in faizleri agresif bir şekilde kısması sonucunu getirebilir.

 

Ons altın 2000 $ üzerinde ama yukarı yönlü direnç çok güçlü

Özellikle 2010 $ direnç seviyesi dikkatle gözlemlenmeli. Bu seviye ilk seviyedeki önemli direnç seviyesi.

 

Eğer 2010 $ seviyesi kararlı bir şekilde kolay geçilebilirse ons altın 2050 $ seviyesine kadar yükselebilir. 2050 $ seviyesi son olarak Nisan ayında görülmüştü. 2050 $ seviyesine çıkılabilmesi durumunda ise yeni tüm zamanların zirvesine gidecek yol açılabilir.

 

Altın teknik görünümünde aşağı yönde ise 1945 $ ve 1930 $ seviyeleri önemli destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Eğer ons altın 1940 $ seviyesine doğru düşüş gösterecek olursa bu yeni bir satın alım fırsatı yaratacaktır.

 

Altın varlığında yılbaşı rallisi büyük bir olasılık. Bu sebeple bu dönemde altın fiyatında aşağı yönlü hareket sınırlı olacaktır.

 

Bu haftanın önemli ekonomik verilerine bakılacak olursa bugün ABD’de yeni ev satış rakamları yayınlanacak. Salı günü ABD tüketici güven endeksi Çarşamba günü ise üçüncü çeyrek öncü ekonomik büyüme (GDP) verisi açıklanacak. Perşembe günü piyasaların merakla beklediği OPEC toplantısı gerçekleştirilecek. Perşembe günü ABD kişisel tüketim harcamalar endeksi, kişisel gelir ve harcamalar endeksi, haftalık işsizlik başvuru rakamları ve bekleyen ev satış rakamları yayınlanmış olacak. Cuma günü ABD'de ISM üretim PMI endeksi ve Powell’ın katıldığı söyleşi piyasaların odak noktasında olacak.

 

 

ABD dolar endeksinin önemli derecede baskılanmasıyla spot piyasalarda ons altın 2009 $ ons gümüş ise 24,63 $ seviyelerinde işlem görüyor.  Altın/gümüş oranı gümüş lehine 81,56 seviyesinde. İngiltere'de ons altın bu sabah 1593 £ seviyesinde işlem görürken, Avrupa'da ons altın fiyatı 1835 € seviyesinde alıcı buluyor. Spot platin ons başına 936 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1075 $ seviyesinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi şu aralıkta 103,22 seviyesinde baskı altında işlem görürken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %4,48, 2 yıllıklar ise % 4,96 seviyelerinde gerçekleşiyor.

Brent ham petrol varil fiyatı 79,8 $ seviyesinde baskı altında işlem görürken, ABD'de doğal gaz birim fiyatı baskı altında 2,74 $ seviyesinde alıcı bulurken, Avrupa'da doğal gaz birim fiyatı 46 €, İngiltere'de ise birim fiyat 119 pence seviyelerinde gerçekleşiyor.