Bu hafta ABD’de açıklanacak enflasyon ve perakende satış rakamları önemli. Çin’de finansal piyasalar Ay Yeni Yılı sebebiyle kapalı. ABD’de S&P 500 endeksi geçtiğimiz haftanın yeni rekor zirve civarında değişiklik göstermeksizin işlem görmeye devam ediyor. 

 

Bugün piyasalar ABD’de açıklanacak Ocak ayı tüketici fiyat endeks verisini bekliyor. ABD’de dalgalı gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış çekirdek enflasyonun yıl bazında %3,9 seviyesinden %3,7 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.

 

Eğer ABD enflasyon verisi beklentileri doğrultusunda gelmezse bu durum altın piyasasında baskı yaratır. Böyle bir ortam oluşursa ABD’de hisse senedi endeksleri önemli ölçüde baskı görerek rallilerini sonlandırabilir. Enflasyon verisinin beklenenden daha sıcak çıkması durumunda altın piyasası bu ortamda ek kazanımlar görür.

ABD’de politika faizi son 20 yılın zirvesinde ve öyle görülüyor ki piyasaların beklentisi olan Mart ayında faiz kesintileri Fed tarafından uygulanmayacak. Bu ortamda en iyi seçenek Mayıs- Haziran aylarında ilk para politika faizlerinin kesilmeye başlanması olabilir.

 

Eğer ABD enflasyonu beklentilerden yüksek gelirse ons altın kritik destek seviyesi olan 2000 $ seviyelerini test edebilir. 

 

Dünkü işlemlerde ons altın fiyatı dar bir aralıkta 2020 $ civarında işlem gördü. Dün ABD işlem saatleri başlangıcında ons altın 2018 $ seviyesine kadar geriledi.

 

Dün öğleden önceki işlemlerde gümüş, platin ve paladyum beyaz kıymetli metalleri düşüşler kaydettikten sonrasında toparlanmalar gösterdi. Platin grubu metalleri geçtiğimiz haftanın keskin kayıplarının neredeyse yarısını geri alırken yıllık talebinin neredeyse %60’ı endüstriyel kullanımlardan kaynaklanan gümüş değerli metali %1,5 seviyesinde bir kazanım göstererek 23 $ seviyesi üzerine çıkabildi. Gümüş neredeyse son bir haftada ilk kez böylesi bir kazanım elde etti.

 

Fed önümüzdeki ay %80 ihtimalle faiz kesintisine gitmeyecek. 

 

Bu arada ABD hisse senedi piyasalarında tarihi günler yaşanıyor. S&P 500 endeksi geçtiğimiz Cuma günü tarihinde ilk kez 5000 seviyesi üzerinde kapanırken geçtiğimiz haftayı %1,4 oranında kazanımla kapatmış oldu. Endeks yıl başından bu yana %5,4 oranında kazanım elde etti. Bazı ekonomistler hisse senedi endekslerinin bir balona dönüşmesinden endişe ediyor. 

 

Böylece S&P geçtiğimiz Ekim ayındaki düşük seviyelerinden %20 değer kazanmış oldu. Ayrıca endeks Covid krizinin zirvesi olan Mart 2020 tarihinden bu yana %125 kazanım elde etti. Bu son 3 yıllık dönemde ise altın varlığı ABD doları cinsinden %33 oranında değer kazandı.

 

ABD hisse senedi piyasaları tıpkı dot-com balonunda görüldüğü gibi bazı işaretler veriyor. 1990’ların sonunda teknoloji hisse senedi boğaları çılgınca bir koşu gerçekleştirmiş ve ardından kriz oluşmuştu.

 

1995 – Mart 2020 tarihleri arasında DotCom balonu yaşandığında Nasdaq bileşik endeksi 8 kat artış göstermiş ve ardından Ekim 2002’de zirvesinden %78 oranında düşüş yaşamıştı. 2000 – 2002 arasındaki bu 19 aylık dönemde altın varlığı ise %11 oranında kazanım elde etmişti.

 

Teknoloji hisseleri arasında muhteşem yedili olarak anılan Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla hisseleri 2023 yılında hisse senedi endekslerini yukarı taşımış ve Ocak ayındaki S&P 500 kazanımlarının %45’ini yaratmıştı.

 

ABD hisse senedi piyasalarında her bir hisse senedi kazanımlara katkıda bulunmadığından ve başı belli başlı birkaç teknoloji hissesi çektiğinden ekonomistler bu konuda uyarılarda bulunuyor. Sınırlı sayıdaki hisse senedinin kazanımların başını çektiği bir ortamda eğer en büyük 10 hisse senedinde düşüşler meydana gelirse bu durum toplamda tüm hisse senedi piyasasını aşağıya çekebilir.

 

Dünkü işlemlerde platin %1 seviyesine yakın bir kazanımla ons başına 888 $ seviyesinde işlem gördü. Londra’da 1990 yılı Mart ayında gösterge fiyatlar sistemi kurulduğundan bu yana platin fiyatının altın fiyatına kıyasla rekor seviyedeki fiyat indirim tüm zamanların en geniş aralığına ulaştı.

 

Geçtiğimiz hafta önemli kayıplar yaşayan paladyum ise dün %2,8 oranında kazanım elde ederek ons başına 900 $ seviyesinde alıcı buldu.

 

Hem İngiltere’de hem de Avrupa’da ons altın fiyatı yatay seyrine devam etti. İngiltere’de ons altın 1602 £, Avrupa’da ise 1887 € seviyesinde fiyatlanıyor.

 

ABD enflasyon ve perakende satış rakamları dışında bu hafta aynı zamanda Japon ve Avrupa endüstriyel üretim verileri de bekleniyor. Aynı zamanda bu hafta Michelle Bowman, Thomas Barkin ve Neel Kashkari gibi Fed FOMC üyelerinin açıklamaları da merakla bekleniyor.

 

Piyasalar

 

ABD enflasyon ve perakende satış rakamları öncesinde spot piyasalarda ons altın 2024 $, ons gümüş ise 22,82 $ seviyelerinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 88.69 seviyesinde. İngiltere'de ons altın 1601 £, Avrupa’da ise 1878 € seviyelerinde yatay işlem görüyor. Spot ons platin 894 $ seviyesinde baskı altında işlem görürken, ons paladyum ise 908 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi 104,15 seviyesinde güçlü işlem görüyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,18 seviyesine yükselirken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,44 seviyelerinde gerçekleşiyor.

 

Brent ham petrol varil başına 82,35 $ seviyesinde işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 1,77 $ seviyesine gerilerken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 25,73 €, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 62,65 pence seviyesinde alıcı buluyor.