Ons altın her ne kadar 2400 $ destek seviyesinde tutunamamış olsa da 2350 $ seviyesi üzerinde boğa piyasa eğilimini koruyabildi. Bu eğilimin kaybolmadığının görülmüş olması sonraki adımlarda birim fiyatın yukarı yönde hareket edebilmesi adına destek sunacaktır.

 

Cuma günü Ağustos ayı altın vadeliler son olarak ons başına 2382 $ seviyesinde işlem görürken haftanın son işlem gününde %1 üzerinde kazanım elde etti. Bununla birlikte ons altın tam bir hafta önceki hafta değerinin %0,6 altında fiyatlanmış oldu.

 

Kısa dönem çalkantılarına rağmen altın yukarı yönlü teknik görünümü koruyor. Bu eğilimin temel sebebi Fed’in bu çeyreğin sonunda faiz kesintisine gideceğine dair beklentilerin güçlü olması. Piyasalar ABD’de Eylül ayında politika faizinde kesinti gidilecek olması tam olarak fiyatlanmış durumda.

 

Altın şu aralıkta bir fiyat düzeltmesi aşamasından geçiyor. Dalgalı seyir ons altın fiyatını yukarı yönde hareketlendirecektir.

 

Fed’in politika faizini artırma seçeneği artık neredeyse masadan kaldırıldı. ABD’de 10 yıllık reel Hazine tahvil getiri oranı %2,05 seviyesi altında – orta direnç bölgesi – konumlanırken ons altın orta vadede yukarı yönlü eğilimini koruyor.

 

Faiz oranlarının indirileceğinin neredeyse kesinlik kazanmış olması altın varlığının boğa hissiyatını koruması sonucunu getiriyor. 

Eylül ayında Fed’in yeni gevşeme döngüsünü başlatmasının beklenmesi ABD dolar endeksini baskılayacaktır. Bu altın varlığına destek rüzgârı sunacaktır.

 

ABD enflasyon seviyesi hala resmi enflasyon hedefi olan %2 seviyesinin üzerinde seyretmesine karşın Fed’in Eylül ayında faiz kesintisine gidecek olması tam olarak fiyatlanıyor. 

Cuma günü ABD Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı güncel verilere göre ülkede son 12 ayda kişisel tüketim harcamalar fiyat endeksi %2,6 seviyesiyle bir önceki ay seviyesinden değişiklik göstermedi.

 

Bu enflasyon seviyesi Fed’i faiz kesintisinden vazgeçirmeyecek. 

 

Fed piyasalarda para politika gevşeme adımlarının hazırlanması konusunda kılavuzluk yapmaya hazırlanıyor. Henüz Powell Eylül ayında faiz kesintisine gidileceğini söylemiş olmasa da bu konu hakkında fazlasıyla ipucu verdi ve Fed’in neredeyse bu noktada olduğunu belirtti.

 

Bu haftanın en kritik ekonomik faaliyet Fed’in gerçekleştireceği para politika toplantısı. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi de oldukça kritik.

 

ABD’de enflasyonun soğuma göstermesi ve işgücü piyasasının yavaşlama ortaya koymasıyla birlikte Fed gevşek para politika adımlarıyla piyasaları rahatlatmayı hedefliyor. 

 

Bu hafta sadece Fed’in para politika toplantısı yok. Aynı zamanda bu hafta Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası da para politika toplantı kararlarını açıklayacak. İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kesintisine gitmesi bekleniyor. Bu hafta Salı günü Japonya Merkez Bankası’nın da para politika toplantısı gerçekleşecek.

 

Bu hafta 30-31 Temmuz tarihlerinde Fed’in para politika toplantısı var. Bunun dışında ekonomik takvime bakılacak olursa, öne çıkan ekonomik veriler; Salı günü ABD tüketici güven endeksi, JOLTS açık iş pozisyonları, Japonya Merkez Bankası para politika kararı, Çarşamba günü ADP öncü tarım dışı istihdam verisi, bekleyen (ABD) konut satış rakamları, Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası para politika kararı, ABD’de haftalık işsizlik beklentileri, ISM üretim PMI verisi ve Cuma günü ABD tarım dışı istihdam raporu.

 

Piyasalar

 

Fed para politika kararları öncesinde spot piyasalarda ons altın 2393 $ seviyesinde hafif baskı altında işlem görürken ons gümüş fiyatı ise 28,10 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 85,16 seviyesinde. İngiltere'de ons altın 1859 £ seviyesinde toparlama gösterirken, Avrupa’da ise ons altın 2204 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 947 $ seviyesinde fiyatlanırken, ons paladyum ise 913 $ seviyesinde destek buluyor.

 

ABD dolar endeksi 104,27 seviyesinde güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında baskı altında %4,179 seviyesinde işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,367 seviyesinde gerçekleşiyor. 

 

Brent ham petrol varil başına 81,42 $ seviyesinde baskı altında işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,07 $ seviyesinde işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 32,04 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 77,07 pence seviyelerinde alıcı buluyor.