ABD`de reel faiz oranları yükseliş göstermesine karşın altın fiyatı rekor seviyelerde

Dün spot ons altın fiyatı 2378 $ seviyesiyle yeni bir rekor kırdı. Yıl içerisinde %33 kazanım gösteren altın son dört seanstır ardışık kazanımlar görüyor.

ABD’de seçim dönemi öncesinde hükümet borcu bir uyarı haline dönüşürken altın fiyatları rekor seviyelerde işlem görüyor.

Pazartesi günkü işlemlerde altın neredeyse tüm para birimlerinde rekor seviyelere yükseldi. Böylece altın ABD doları cinsinden bu yıl içerisinde 34 kez yeni zirve görmüş oldu. ABD’de reel faiz oranları son iki ayın en yüksek seviyesine yükselirken IMF aşırı şişmiş kamu borcu konusunda uyarılarda bulundu.

ABD başkanlık seçimi yaklaşırken Trump seçim yarışında bir adım önde görünüyor.

Dün spot ons altın fiyatı 2378 $ seviyesiyle yeni bir rekor kırdı. Yıl içerisinde %33 kazanım gösteren altın son dört seanstır ardışık kazanımlar görüyor.

Altın 1979 yılından bu yana en iyi fiyat performansını gösteriyor. O dönemde Sovyetler Birliği Afganistan’ı işgal etmiş ve küresel ölçekte petrol kaynaklı enflasyon krizi yaşanmaya başlamıştı.

Faiz oranları, enflasyon ve ABD doları ile arasındaki korelasyonlardan neredeyse ayrışan altın varlığı rekor ardına rekor kırıyor. Normal koşullarda altın yükselen reel faiz oranları ve değer kazanan ABD doları karşısında düşüş görür. Bu yaşanmıyor.

ABD’de enflasyondan arındırılmış 10 yıllık TIPS getirileri son üç haftada 23 baz puan artış gösterdi. Pazartesi günü %1,82 oranında işlem gören TIPS getirileri Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyesinde.

Tarihsel olarak reel faizlerde görülen artış altın fiyatlarını baskılar. Fakat altın bu negatif korelasyona meydan okuyor. Reel faiz oranlarında son üç haftadır görülen artışa karşın aynı dönemde altın fiyatı %2,8 oranında kazanım elde etti. Şubat ayından bu yana TIPS getirileri 20-25 baz seviyelerinde artış kaydederken, bu 9 yükseliş döneminin her birinde altın yükseldi.

Düşük faiz oranları altın varlığı için boğa piyasa ortamı yaratırken son dönemlerde yaşananlara bakıldığında bu ortamda yüksek faiz oranlarının dahi bu boğa piyasası üzerinde baskı kuramayacağı görülüyor.

Son olarak Bank of America yaptığı açıklamalarda kısa vadeli altın fiyat hedefinin 3000 $ olduğunu yineledi.

IMF yıllık toplantısı öncesinde küresel ölçekte kamu borçlarının 100 trilyon $ seviyesine aşmak üzere olduğunu ve borç seviyesinin %93 oranının küresel çapta ama özellikle ABD – Çin arasındaki GDP miktarı olduğu görülüyor.

ABD’de yapılan projeksiyonlara göre gelecek yıl ABD ulusal borcu ilk kez yıllık ekonomik toplam çıktı miktarını aşmış olacak. Bu son olarak İkinci Dünya Savaşı sonrası 1946 yılında görülmüştü. Bu oranın 2034 yılında %122 seviyesine yükselmesi bekleniyor.

ABD seçimlerini kim kazanırsa kazansın 2026 – 2035 yılları arasında bu borç seviyesine 4 – 7 trilyon $ aralığında bir borç ekleneceği öngörülüyor.

Çin Merkez Bankası borçlanma maliyetlerini beklentilerin ötesinde kesti.

IMF tahminlerine göre Çin’in merkezi hükümet borcu ulusal ekonomik toplam çıktının yaklaşık %24’üne denk geliyor.

Çin piyasasında altın priminde görülen düşüşler altın piyasasındaki zayıf talebe işaret ediyor. Şangay altın primi ons başına 6 $ düşük seviyelerinde. Çin’de gram altın 624 Yuan seviyesiyle tüm zamanların en yükseğinde.

Dün Avrupa’da ons altın 2353 € seviyesiyle yeni bir zirve görürken yıl boyunca %34 oranında kazanım elde etmiş oldu.

Benzer bir şekilde dünkü işlemlerde ons altın İngiltere’de 2012 £ yeni rekor seviyesiyle yıl boyunca %28 oranında kazanım elde etti.

Geçtiğimiz hafta %6,9 oranında kazanım elde eden gümüş fiyatı dün %1,3 daha yükseliş gösterdi. Dün 34,13 $ seviyesine temas eden ons gümüş fiyatı son 12 yılın zirvesinde. Gümüş yıl başından bu yana yatırımcısına ABD doları cinsinden %35 oranında kazanç sağladı.

Piyasa Verileri

Spot piyasalarda ons altın yeni tarihi zirve olan 2735 $ seviyesinde güçlü işlem görürken, ons gümüş fiyatı güçlenerek 34,16 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı gümüş lehine 80,06 seviyelerinde konumlanıyor.

İngiltere'de ons altın 2101 £ seviyesinde toparlayarak yeni bir zirvede işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2525 € güçlü rekor seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1019 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1074 $ seviyesinde destek görüyor.

ABD dolar endeksi toparlayarak 103,89 seviyelerinde güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,212 seviyesinde artışla işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,045 seviyesinde gerçekleşiyor.

Brent ham petrol varil başına 73,65 $ seviyesinde hafif baskı altında işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,34 $ seviyesinde yatay işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 39,96 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 99,97 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024-10-22 15:58:06

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz