ABD başkanlık seçimi öncesi altın yatay seyrini koruyor

Altın fiyatları dünkü işlemlerde son bir haftanın en düşük seviyelerinde yatay seyrine devam ediyor. Birim fiyat geçtiğimiz hafta Perşembe günkü zirvesinin %1,7 altında konumlanıyor. ABD başkanlık seçimi ve Fed faiz kararı altın ve genel olarak kıymetli metal fiyatlarını baskıladı.

Dün Londra spot piyasalarında ons altın %0,3 artışla 2745 $ seviyesine temas etmesine karşın Ekim ayı sonunda gördüğü zirvenin 45 $ altında fiyatlanmış oldu. 

Büyük ekonomi – politik haberler öncesinde ABD doları ve ABD tahvil getiri oranları düşerken ham petrol fiyatı sıçrama gösterdi. Küresel hisse senedi piyasaları da son bir ayın en düşük seviyelerinden artış göstermiş oldu.

Geçtiğimiz hafta Çarşamba ve ardından Perşembe günleri altın fiyatları yeni zirvelere temas ettikten sonra Comex altın vadeliler ve opsiyonlar piyasasında hedge fonları ve diğer kaldıraçlı spekülatörler yükseliş beklentilerini düşürdüler.

Böylece “Managed Money” tüccarları arasında net uzun pozisyonlar son üç haftada ilk kez azalma göstermiş oldu. Bu sözleşmeler %2 oranında azaldı. Fakat yine de bu sözleşmelerin hacmi son dört yılın zirvesinde. Bu sözleşmeler hacmi bir yıllık ortalamanın %40 üzerinde gerçekleşirken beş yıllık ortalama değerini neredeyse ikiye katladı. Bu sözleşmeler 128 milyar $ seviyesiyle yeni bir rekor değer oluşturdu.

ABD seçimleri öncesinde altın boğa koşusu durakladı ve birim fiyatlar ufak ölçekte bir düzeltme görüyor. Altın geçtiğimiz haftanın güçlü ekonomik verileri ve yükselen tahvil getiri oranlarına rağmen geçtiğimiz hafta iki kez tarihi zirvesini yenilemişti.

Dün 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranları geriledi. Ekim ayında 48 baz puan artış gösteren bu tahvil getirileri 10 baz puan baskılanmış oldu. Tahvil getirileri Ekim ayında Nisan ayından bu yana görülen en büyük artışı göstermişti.

Geçtiğimiz ay altın fiyatları ABD doları cinsinden %4 oranında kazanım gösterdi. Bu arada ABD doları döviz piyasaları ağırlıklı endeksinde diğer para birimlerine karşı aynı aralıkta %3,2 oranında kazanım göstermişti. Doların bu artışı Nisan 2022 tarihinden bu yana görülen en keskin artış oldu.

Batılı yatırımcılar altın piyasasına geri dönüyor. Bu gözlemi dev yatırım bankası Goldman Sachs yaptı.

Potansiyel küresel şoklar, ticaret gerilimleri, Fed faiz kesinti takvimi ve hükümet borç seviyesi altın fiyatını önemli seviyede destekleyen ana faktörler.

Batılı yatırımcılar özellikle üçüncü çeyrekte altına dayalı yatırım fonlarına eklemeler yaptılar. Batıda fiziki altın para ve fiziki küçük yatırım külçelerine olan talep zayıf olsa da altına dayalı yatırım fonlarına gösterilen ilgi olumlu.

Devasa altına dayalı yatırım fonu GLD hacmi Ekim ayında %2,3 oranında büyüme gösterdi. Fon son dört aydır net girişler görüyor.

Rakip fon IAU hacmi ise Ekim ayında %2,7 oranında genişleme gösterirken fon son iki aydır net girişler kaydediyor.

Dün döviz piyasalarında ABD doları hafif baskı görürken ons altın Euro cinsinden %0,6 düşüşle 2512 € seviyesinde fiyatlandı. Ayrıca İngiltere’de dün ons altın %0,2 baskıyla 2112 £ seviyesine düşmüş oldu. İngiltere’de bu hafta politika faizinin azaltılması bekleniyor, ama buna karşın İngiltere Merkez Bankası’nın önümüzdeki yıl için gerçekleşecek faiz kesintilerinin beklenenin altında gerçekleşebileceğine dair yapılan açıklamalar İngiltere’de altın fiyatını baskılıyor. İngiltere’de yeni İşçi Parti hükümet bütçesinin enflasyonu yükselteceğinden endişe ediliyor.

Bu hafta Perşembe günü Fed’in 25 baz puan seviyesinde faiz kesintisine gitmesi bekleniyor.

Tahminimiz bu olası faiz kesintisi altın piyasasına pek bir etkide bulunmayacaktır. Çünkü halihazırda Fed faiz kesintileri piyasalar tarafından fiyatlanmıştı.

Bu hafta piyasaların en büyük tetikleyicisi ABD başkanlık seçimi olacak.

Bu arada gümüş fiyatı son iki haftanın en düşük seviyelerine baskılandı.

Piyasa Verileri

ABD başkanlık seçimi öncesi spot piyasalarda ons altın 2738 $ seviyesinde hafif baskı altında işlem görürken, ons gümüş fiyatı altına kıyasla daha keskin bir düşüşle 32,55 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 84,11 seviyelerinde konumlanıyor.

İngiltere'de ons altın 2111 £ seviyesinde hafif baskı altında işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2516 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 988 $ seviyesinde yatay işlem görürken, ons paladyum ise 1086 $ seviyesinde destek görüyor.

ABD dolar endeksi 103,9 seviyelerinde güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,295 seviyesinde artışla işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,168 seviyesinde gerçekleşiyor. 

Brent ham petrol varil başına 74,94 $ seviyesinde toparlayarak işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,78 $ seviyesinde işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 40,52 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 102,02 pence seviyelerinde alıcı buluyor. Doğal gaz birim fiyatları hafif artış gösteriyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.