Geçtiğimiz hafta güvenli liman talebi altın fiyatını %5 artırdı

Geçtiğimiz hafta tamamlanırken ons altın fiyatı üç haftalık satış baskısını sonlandırarak 2700 $ seviyesine yaklaştı. Bu sabahki işlemlerde ise ons altın fiyatının şu anlık %1,8 seviyesinde kayıplar 2666 $ seviyesinde fiyatlandığı görülüyor.

Altın fiyatı geçtiğimiz hafta sadece bir önceki haftanın kayıplarını geri almakla kalmadı, bunun yanı sıra altın Ekim 2023 tarihinden bu yana en güçlü koşusunu gerçekleştirdi. Aralık ayı altın vadelileri geçtiğimiz haftayı 2712 $ seviyesinde kapattı. Sadece geçtiğimiz hafta altın %5,4 oranında kazanım elde etmişti. Bu hafta başında ise altın fiyatında belirgin bir baskı görüyoruz.

Trump’ın kesin seçim zaferi sonrası ciddi satış baskısı gören altın ilk kez geçtiğimiz hafta önemli seviyede toparlama göstermişti. Bu hafta başı itibariyle ons altın fiyatının 2658 $ seviyesine kadar baskılanmış olması geçtiğimiz haftanın kazanımlarının ne kadar kırılgan olduğunu bize gösteriyor. Geçtiğimiz hafta altın piyasasında fiyat hareketini tetikleyen temel unsur Rusya – Ukrayna arasında jeopolitik gerilimin bir üst seviyeye çıkması kaynaklıydı. ABD’nin Ukrayna’ya kendi üretimi füzeleri kullanım iznini vermiş olması Rusya’nın nükleer doktrinini güncelleme sonucunu getirmiş, küresel piyasalarda nükleer savaş gerginliğini yaratmıştı.

ABD dolar endeksinin aşırı güçlü olduğu bir dönemde altın fiyatının çok hızlı bir şekilde önemli bir toparlama gerçekleştirdiğini gördük. Altın bu güçlü boğa koşusu ile gümüş varlığını çok geride bırakarak altın/gümüş oranını 87 seviyesi üzerine kadar çekmiş oldu.

Doğu Avrupa’da ek gerilim yaşanmadığı sürece altının yukarı yönlü hareketi sınırlı olacaktır.

Yakın dönemde Fed’in atacağı adımlar odak noktasında.

Ons altın fiyatının bu sabah itibariyle belirgin bir düşüş yaşamış olması jeopolitik güvenli liman kazanımlarının şimdilik sürdürülebilir olmadığını bize gösteriyor.

Son üç haftadır, altın piyasasında spekülatörlerin kar satışları, satış baskısını yoğunlaştırırken piyasada orta-uzun vadede boğa piyasa görünümü gücünü koruyor.

ABD doları ve ABD hisse senedi endekslerinin gücü göz önüne alındığında altın fiyatının yeni bir hafta ile birlikte kısmi bir konsolidasyon yaşaması bizleri şaşırtmamalı.

Rusya – Ukrayna arasındaki jeopolitik gerilimin geçtiğimiz hafta beklenmedik bir seviyeye yükselmiş olması riskli ve risk dışı varlıkları aynı yönde hareket ettirmişti. Yeni seçilmiş ve Ocak ayında göreve başlayacak ABD başkanının yükselen gerilimi düşürebileceği bilindiğinden jeopolitik risk baskı görmüş durumda.

Fed’in 17-18 Aralık’taki yılın son para politika toplantısında olası bir güvercin duruşu altın fiyatını yükseltebilir. Fed’in önümüzdeki ay politika faizini 25 baz puan düşürme ihtimali %50 seviyesine geriledi.

2700 $ seviyesine kadar sıçrama gösteren ons altın tarihi zirvesinin %4 altında konumlandı. Ardından bu sabah ons altın fiyatı 2660 $ seviyesine kadar baskı gördü.

ABD piyasaları bu hafta Perşembe günü Şükran Günü sebebiyle tatile girecek. Cuma günü ise “Kara Cuma indirimleri” uygulanacağından piyasalarda çalkantı görülebilir.

ABD’de tüketici güven endeksi ve üçüncü çeyrek ekonomik büyüme verileri açıklanacak. Eğer bu verilerde hayal kırıklığı yaşanır veya veriler beklentilerin altında kalacak olursa Fed’in faizleri kesme ihtimali artar.

Buna ek olarak çekirdek kişisel tüketim harcamalar endeksinde enflasyonunun zayıf görünmesi de Fed’in gevşeme programını destekleyebilir. Bu ortam altın fiyatını yukarı yönde hareketlendirecektir.

Geçtiğimiz hafta altın sadece güçlü ABD doları karşısında değer kazanmadı. Geçtiğimiz hafta ons altın fiyatı Avrupa’da 2600 € seviyesine temas ederek Euro karşısında %7 seviyesinde kazanç elde etmiş oldu.

Altının Euro karşısında gösterdiği bu performans yakın bir dönemde altının neredeyse her para biriminde yeni tarihi zirveler görebileceği ihtimalini artırıyor.

Trump’ın seçimi kazanmış olması ve Ocak ayında göreve başlayacak olması ABD ekonomisinin resesyon kurtulabileceğine dair piyasa iyimserliğini artırıyor. Bunun yanı sıra Trump’ın ekonomiyi yükseltmek için harcamaları artırma olası senaryosu ekonomiye canlılık getirebileceği gibi aynı zamanda ABD enflasyonunu yeniden diriltebilir.

Piyasa Verileri

Hafta başı itibariyle spot piyasalarda ons altın 2666 $ seviyesinde baskı altında işlem görürken, ons gümüş fiyatı 30,7 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 86,84 seviyelerinde konumlanıyor.

İngiltere'de ons altın 2116 £ seviyesinde güçlü işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2544 € seviyesinde güçlü fiyatlanıyor. Spot ons platin 956 $ seviyesinde yatay seviyede işlem görürken, ons paladyum ise 1010 $ seviyesinde destek görüyor.

ABD dolar endeksi 106,94 seviyesinde çok güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,328 seviyesinde işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,333 seviyesinde gerçekleşiyor. 2 ve 10 yıllık tahvil getiri oranları birbirlerine çok yaklaşmış durumda. 2 yıllık tahvil getiri oranı 10 yıllıkların üzerinde.

Brent ham petrol varil başına 74,69 $ seviyesinde toparlayarak işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,34 $ seviyesinde artışla işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 46,95 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 117,18 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.