ABD hükümet borcu artarken altın fiyatı düşüş görüyor

Dünkü işlemlerde altın fiyatı %3,5 oranında düşüş kaydetti. Oysa henüz geçtiğimiz hafta ons altın hem Euro hem de Pound cinsinden tüm zamanların zirvesine temas etmişti. ABD hükümet borç seviyesi piyasalarda endişe yaratmaya devam ederken Donald Trump’ın federal hükümet hedge fon yöneticisi Scott Bessent’i Hazine Bakanı olarak aday göstermiş olması ABD doları, tahvil getiri oranları ve altın fiyatını düşürdü. Dün küresel piyasalarda hisse senedi endeksleri artış gösterdi.

Bu arada İsrail Lübnan’daki İran destekli Hizbullah savaşçılarıyla ateşkes anlaşmasına günler kaldığını öne sürdü.

Dünkü işlemlerde küresel piyasalara baktığımızda Asya piyasaları açıldığında ons altın ABD doları cinsinden önce %2,2 düşüş gösterdi, ardından altın kayıplarını genişletti. Spot piyasalarda ons altın önce 2640 $ seviyelerine baskılanırken Salı sabah işlemlerinde ons altın fiyatının 2624 $ seviyesine kadar gerilediği görülüyor. Böylece altın geçtiğimiz haftaki %4,8 üzerindeki kazanımlarının çoğunu geri vermiş oldu. Geçtiğimiz hafta altın bu yılın en büyük haftalık kazanımını göstermişti.

Rusya ve Ukrayna arasındaki çatışmalar 1000 günü doldururken çatışmanın küresel çapta yayılmasından endişe ediliyor.

Trump George Soros’un eski ortağı ve şimdi Red Square hedge fon sahibi Bessent’i Hazine’ye aday gösterdikten sonra ABD dolar endeksi son iki yılın zirvesinden %0,6 oranında düşüş gösterirken hükümetler ve şirketler için en önemli borçlanma göstergesi olarak kabul edilen 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı son iki haftanın en düşük seviyelerini gördü.

Dün New York S&P 500 endeksi açılışta %0,5 kazanım gösterirken Euro Stoxx 600 endeksi Almanya ekonomisinin Kasım ayında zayıflamasına karşın %0,2 oranında artış kaydetti.

Bessent’in ABD Hazine Bakanı olarak aday gösterilmiş olması küresel piyasalarda genel olarak doğru ve güvenli bir seçim olarak değerlendiriliyor. Bessent’in ekonomi ve piyasalar açısından olumlu olacağını değerlendirirlerken hükümet harcamalarını doğru yöneteceği düşünülüyor.

Finans dünyasının profesyonelleri, yatırım yöneticileri ve akademisyenlere göre ABD hükümet borcu finansal istikrara en büyük riski oluşturan unsur olarak öne çıkıyor. Bu borç yükü altında mali sürdürülebilirlik, kalıcı enflasyon ile mücadele, Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerilimler, ABD resesyonu gibi konuların en başında geliyor.

Geçtiğimiz haftanın güncel verilerine göre ABD’nin toplam ulusal borcu 36 trilyon $ seviyesine temas etti. Bu borç seviyesi henüz üç ay önce 35 trilyon $ seviyesindeydi.

ABD’de bu toplam ulusal borcun Ekim ayında sona erecek mali yılın sonunda 1,2 trilyon $ seviyesine erişmesi bekleniyor. Bu harcama ABD’de Sosyal Güvenlik ve Sağlık hizmetleri harcamalarından sonraki en büyük bütçe harcaması olacak.

Sorumlu Federal Bütçe Komitesi tahminlerine göre Trump politikaları 2026 – 2035 yılları arasında ulusal borç seviyesine 7,5  trilyon $ seviyesinde eklemede bulunacak. Bu Komite partizan olmayan bir komite olarak biliniyor.

Eğer yakın dönem Trump yönetimi vergi kesintilerini genişletecek olursa veya bu yapıyı kalıcı hale getirecek olursa ABD ekonomisine bunun bir bedeli olur. Birçok uzman ekonomistin değerlendirmesine göre Cumhuriyetçi yönetimin ilk odağı uzun vadeli ABD borcunu azaltmak olmalı.

Trump’ın her bir dış ülkeye uygulayacağı gümrük vergisinin %10 olacağı tahmin ediliyor, ama bu gümrük tarifesi Çin için %60 seviyesine kadar uygulanabilecek.

Tıpkı altın varlığında olduğu gibi dünkü işlemlerde petrol fiyatı da düşüş yaşadı. Geçtiğimiz hafta %5,8 seviyesinde kazanç elde eden petrol fiyatı dün düştü. Doğal gaz fiyatları mevsimsel etkiyle artmaya ve yılın en yüksek seviyelerine yakın seyretmeye devam ediyor.

Doğal gaz birim fiyatlarında artış özellikle Gazprom’un 16 Kasım’da Avusturya’ya doğal gaz arzına ara vermesi sonrası oluştu. ABD yaptırımları son olarak Gazprombank’a da temas etti. Bu Gazprom finans kurumu bugüne değin ABD ve İngiliz yaptırımlarından muaf tutulmuştu.

Dün gümüş fiyatı da altın varlığında görüldüğü gibi düşüş gördü. Ama düşüş oranı altında görülen kadar şiddetli olmadı. Dün %1,8 oranında düşüş gösteren gümüş ons başına 30,78  $ seviyesine kadar baskı gördükten sonra geçtiğimiz haftanın kazanımlarının neredeyse yarısını geri vermiş oldu. Bu sabah ki işlemlere bakıldığında ons gümüş ek kayıplarla 30,34 $ seviyesine kadar baskılanmış durumda.

Dün Avrupa’da ons altın 2511 € seviyesine kadar baskılanırken İngiltere’de ons altın 2100 £ seviyesine geriledi. Avrupa’da ons altın fiyatı bu yılki tarihi zirvesinin neredeyse 100 € altında fiyatlanıyor.

Piyasa Verileri

Spot piyasalarda baskı gören ons altın 2624 $ seviyesinde işlem görürken, ons gümüş fiyatı da baskı altında 30,34 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 86,48 seviyelerinde konumlanıyor.

İngiltere'de ons altın 2089 £ seviyesinde hafif baskı altında işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2502 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 940 $ hafif baskı altında işlem görürken, ons paladyum ise 981 $ seviyesinde destek görüyor.

ABD dolar endeksi 107,11 seviyesinde çok güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,285 seviyesinde baskı altında işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,275 seviyesinde gerçekleşiyor. 

Brent ham petrol varil başına 73,14 $ seviyesinde hafif düşüşle işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,44 $ seviyesinde artışla işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 47,91 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 119,24 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

 YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.