Bu hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı var. Haftaya ise Fed faiz politika faiz kararını açıklamış olacak. Bu haftaki ABD enflasyon verileri öncesinde ana direnç bölgesi 2708 $ bölgesinde bulunan altın varlığı için karışık bir seyir hakim. Bu hafta ABD’de açıklanacak tüketici ve üretici fiyat enflasyonları ve ayrıca Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı altın kıymetli metalini konsolidasyondan çıkaracak bir ivmeyi tetikleyebilir.

ABD dolarının hala çok güçlü seyretmesi altın varlığı için baskı oluşturuyor. Bu aralıkta teknik göstergeler yatırımcıların temkinli hareket etmesini öneriyor.

Dünkü işlemlerde altın ve gümüş fiyatı önemli kazanımlar elde etti. Çin’de üst yönetimin açıklamış olduğu parasal destek paketleri piyasalarda heyecan yaratırken Çin hisse senedi endekslerinin artışına destek sunarken, aynı zamanda Çin ile ilgili tüm varlıklara, kıymetli metallere, endüstriyel metallere, bakır gibi temel metallere ve temel emtia fiyatlarına destek sunmuş oldu. Buna ek olarak Ortadoğu’da, Güney Kore’de ve Fransa’da politik dengesizliklerin yaşanıyor olması altın ve petrol fiyatının toparlanması sonucunu getirdi.

Küresel ölçekte ana ekonomilerin faiz kesinti döngülerini devam ettiriyor olmaları altın ve gümüş fiyatlarına önemli seviyede destek sunarken bu hafta ABD’de açıklanacak tüketici ve üretici fiyat enflasyon verileri oldukça önemli sonuçlar yaratacaktır. Çin’in açıklamalarına bakıldığında 2025 yılı ekonominin düzeltilmesi için heyecan verici teşvik paketleri hazırlanmış durumda. Çin bu konuda çok umutlu.

Çin üst düzey yönetimi önümüzdeki yıl boyunca Çin’de parasal politikalarda ılımlı bir gevşek politikayı benimseyeceklerini açıkladı. Bu durum daha fazla teşvike aç olan yatırımcılar tarafından memnuniyetle karşılandı.

Hem Paris hem de Berlin’de hükümette bütçe tartışmaları ciddi krizler yaratmasından bu yana ilk kez Avrupa Merkez Bankası faiz kararı açıklayacak.

Bu hafta hem Avrupa, Kanada hem de İsviçre merkez bankalarının para politikalarını gevşetmeleri bekleniyor. Bu bankalar beklenenden daha fazla güvercin tonda açıklamalarda bulunabilir. Böylesi bir ortam altın ve gümüş varlığına ek kazanımlar sağlar.

Diğer tetikleyici bir güç jeopolitik riskler. Jeopolitik risklerin giderek daha geniş coğrafyalara yayılma riski altın ve gümüş fiyatlarına destek sunacaktır.

Altın iki haftadır dar bir aralıkta işlem görmeye devam ediyor.

Ekim ayı sonunda altın tüm zamanların zirvesini gördükten sonra fiyat önemli seviyede baskı görmüştü. Böylece altın dokuz aylık kazanç serisini sona erdirmişti. ABD’de açıklanacak enflasyon verileri ve Fed’in faiz kararları altının kısa vadedeki fiyat hareketini belirleyecektir.

Çin ekonomisine dair açıklanan teşvik paketleri Asya piyasaları başta olmak üzere küresel piyasalarda iyimser bir hava yarattı. Buna karşın şimdilik ABD dolar endeksi hala yüksek seyrediyor. Eylül ayından bu ABD dolar endeksinde görülen kararlı yükseliş altın fiyatı üzerinde baskı kuruyor. Bu baskı Hindistan ve Çin altın pazarlarını olumsuz etkilemektedir. Bu iki Pazar küresel kuyumculuk piyasasının yarısından fazlasına denk gelmektedir.

Son iki işlem gününde altın ve gümüş piyasalarında görülen toparlanma belki de konsolidasyon sürecinin tamamlanma aşamasında olduğunu gösteriyor olabilir. Ama bu sürecin tamamlandığının kesin teyidi için altın fiyatında kararlı bir yükseliş görülmeli.

Küresel ölçekte gerçekleşen karışık ekonomik veriler altın fiyatlarındaki belirsizliği besliyor.

ABD’de istihdam 355 bin seviyesiyle beklentilerin üzerinde artış göstermesine karşın ülkede yıllık işsizlik oranı da %4,2 seviyesine yükseldi. ABD’de ücret artışları aylık bazda %0,4 oranında beklentilerin üzerinde büyümesine karşın ülkede ekonomik zayıflamaya dair belirtiler görülmeye devam ediyor. Fed son dönemde ülkede istihdamın toparlanmasına odaklanmış durumda. Bu durumda bu hafta açıklanacak enflasyon verisi Fed’in politikasını belirlemede istihdam odağında olduğu kadar bu aşamada belirleyici olmayabilir.

Ons altın için 2708 $ - 2725 $ bölgesi ana direnç bölgesine dönmüş durumda.

Altın varlığı uzun vadede boğa piyasasını koruyor. Kısa alanda bulunan ana direnç bölgesi altının anlık yukarı yönlü fiyat sıçramalarına engel oluşturacaktır.

Ons altın fiyatı 2725 $ seviyesini yukarı yönde kırarsa boğa koşusunu devam ettirecektir.

Altın piyasasında ana destek bölgesi ise 2580 $ seviyesinde konumlanıyor. Bu destek bölgesi aşağı yönde kırılacak olursa ons fiyat 2500 $ - 2530 $ seviyelerine kadar gerileyebilir. Eğer bu seviyede altın piyasasında satış baskıları devam edecek olursa uzun vadeli destek bölgesi olan 2440 $ - 2400 $ destek alanı devreye girecektir. Bu alan altın varlığının 200 günlük hareketli ortalamasını barındırıyor. Altın piyasasında kısa ve orta vadede keskin satışların olmayacağını tahmin ediyoruz.

Yakın dönemde birçok ekonomik gösterge altın fiyatını sağa sola çekiştirecektir. ABD dolar endeks gücü, jeopolitik belirsizlikler, ABD enflasyon verileri gibi parametreler kısa vadede altın varlığının karışık seyrine sebep olacaktır. Orta ve uzun vadede teknik veriler altın için boğa piyasası öngördüğünden orta – uzun vadede fiyatın yükseliş eğilimi gösterebileceğini söyleyebiliriz.

Adım adım gidilecek olursa bu hafta ABD enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası’nın para politika kararları altının ihtiyaç duyduğu ivmeyi yaratabilir. Önümüzdeki hafta ise Fed’in faiz kararı altın fiyat hareketinin kararlı yönünü ortaya koyacaktır.

Bu aralıkta spot piyasalarda ons altın 2665 $, spot ons gümüş ise 31,89 $ seviyesinde işlem görüyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.