Ons altın geçtiğimiz haftayı 3000 $ seviyesi üzerinde rekor seviyede kapattı. Bu seviye son altı aydır temas edileceği dile getirilen kritik bir seviyeydi. 

 

Altın bu seviyeyi koruyamamış olsa da bu kritik seviyeye yakın seviyede konumlanıyor. Yakın dönemde altın fiyatının bu kritik seviyeyi de geride bırakabileceği değerlendiriliyor. Buna karşın kısa vadede kar satışları görülmesi de olası.

Altın geçtiğimiz haftayı %2,5 kazanım ile kapattı. 

 

3000 $ seviyesi kritik bir direnç önemli bir psikolojik seviye olması sebebiyle bu seviyede hafif geri düşüşler normal. Hafta başında ons altın 2990 $ seviyesinde işlem görüyor. 

Şu an altın piyasasında genel eğilim yukarı yönde. 

 

Altın piyasasında riskler büyüme gösterirken boğa koşusunun sona ermediğini söyleyebiliriz.

 

Makro düzeyde fonların satın alımlara devam edeceği tahmin ediliyor. 

 

Bu hafta olası kar satışları görebiliriz.

 

Ons altının 3000 $ seviyesine temas etmesine rağmen göstergelerin daha önceki boğa koşularında çoğunlukla görüldüğü gibi gerilmediği anlaşılıyor. Ons altın 2020 yılında 2000 $ seviyesini aştığında göreli güç endeksi 80 seviyesini aşmış ve aşırı satın alınmış bölgesini gösteriyordu. Şu aralıkta 3000 $ seviyesinde böylesi bir gösterge yok.

 

Son aylarda altın piyasasında görülen konsolidasyonlar sağlıklı bir işleyiş yaratarak piyasanın aşırı ısınmasına engel oluşturdu.

 

Stanley’e göre de altının yukarı yönlü gidebileceği bir alan var. Buna rağmen piyasada önümüzdeki haftalarda konsolidasyon bekleniyor. 

 

2011 yılında ons altın 1900 $ seviyesinde rekor kırmış, üç yıllık ralliden sonra piyasada yoğun bir satış görülmüştü. Bu konunda yatırımcıların temkinli olmaları gerekir. 

2011 yılı ile bu yıl arasındaki en temel fark bu yıl ekonomideki belirsizlikler üst seviyede. Buna ek olarak devam etmekte olan jeopolitik çalkantılar bir güvenli liman varlığı olan altını desteklemeye devam edecektir. 

 

Batı dünyasında hisse senedi endeksleri düzeltmeler görüyor. S&P 500 endeksi haftayı %2,4 oranında düşüşle kapattı. Bu endeks yıl içerisinde %5 üzerinde kayıp yaşadı. Aynı dönemde altın fiyatları %13 kazanım gösterdi.

 

Zayıf hisse senedi endeksleri altın fiyatına destek sunuyor. 

 

Hisse senedi endekslerinde var olan kapital altın piyasasına kayıyor. Bu gelen para da altının boğa koşusuna momentum kazandırıyor. 

 

Altına dayalı yatırım fonlarında önemli girişler görülüyor. 

 

Küresel ticaretin bozulma riskini bünyesinde taşıması altın fonlarına net girişleri yoğunlaştırıyor. Trump’ın gümrük vergi uygulamaları küresel ticareti dengesizleştirdi. 

 

Altının kurumsal talebi, altına dayalı yatırım fonlarına girişler, rekor seviyedeki merkez bankası satın alımları altının fiyat momentumunu güçlü bir şekilde destekliyor. Bu durum ons altının potansiyel olarak 3200 $ seviyesine temas etmesini sağlayabilir. 

 

Fed’in bu haftaki para politika toplantısı güvercin tonda gerçekleşecek olursa altın fiyatında daha fazla yükseliş görülebilir. 

 

ABD Merkez Bankası yılın başından bu yana tarafsız bir duruş gösteriyor. Ama bununla birlikte ekonomide görülen bozulma ve resesyon endişeleri Fed’i biraz daha güvercin tonda açıklama yapmaya zorlayabilir. 

 

Trump’ın gümrük vergi uygulamaları genel olarak ekonomik görünüm üzerinde baskı oluşturuyor. Ekonomik büyüme tahminleri aşağı yönde baskı görürken bu ortamda risk varlıkları zarar görüyor. Geçtiğimiz hafta ABD ekonomisinde beklentilerden daha yumuşak gerçekleşen enflasyon göstergeleri aynı zamanda ekonomik büyümenin de sekteye uğradığının bir göstergesi. Bu ortamda Fed faiz kesintilerini düşünebilir. 

 

Bu hafta Fed’in açıklamaları kritik. Bu açıklamalar yakın dönem ekonomiyi şekillendirecektir.

 

Bu haftanın kritik ekonomik verilerine baktığımızda bugün ABD perakende satış rakamları ve Empire State üretim endeksi açıklanacak. Yarın ABD konut inşa başlangıç rakamları ve inşaat izinleri ve yine aynı gün Japonya Merkez Bankası para politika kararları yayınlanacak. Çarşamba günü Fed para politika kararları açıklanacak. Perşembe günü İsviçre ve İngiltere merkez bankaları para politika kararları açıklanacak. Yine aynı gün haftalık ABD işsizlik beklenti verileri ve Philly Fed üretim anket sonuçları ve ABD’de var olan konut satış rakamları yayınlanmış olacak.

 

Piyasa Verileri

 

Fed para politikası kararları öncesinde spot piyasalarda ons altın 2989 $ yüksek seviyesi civarında işlem görürken ons gümüş fiyatı güçlü 33,84 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 88,32 seviyelerinde konumlanıyor.

 

İngiltere'de ons altın 2310 zirve £ seviyesine yakın işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2746 € yüksek seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1007 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 976 $ seviyesinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi 103,79 seviyesinde baskı altında işlem görüyor. Bu sabah 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,304 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,019 seviyesinde gerçekleşiyor.  

 

Brent ham petrol varil başına 71,11 $ seviyesinde hafif baskı altında işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 4,17 $ seviyesinde artışla işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 42,23 €, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 103,29 pence seviyelerinde alıcı buluyor.