ABD’de zayıf gerçekleşen istihdam verisi altın fiyatını 4300 $ seviyesi üzerinde güçlendiriyor. Buna karşın altının kısa vadede 4500 $ seviyesini aşmakta zorluk yaşayabilir. 

 

Altın varlığı son iki aydır 4000 $ güçlü destek seviyesini test ederek konsolidasyon sürecini devam ettirdikten sonra kararlı ve piyasaları ikna edici bir şekilde yukarı yönde kırılma yaşadı. Altın yılın başından bu yana en iyi haftalık performansını gösterdi. 

 

Altın haftayı ons başına 300 $ seviyesi üzerinde kazançla kapattı. Cuma günkü işlemlerde spot ons altın 4344 $ seviyesinde işlem görürken Pazartesi sabah işlemlerinde ons altın 4347 $ seviyesinde istikrarlı konumunu koruyor. Altın bir son bir haftalık işlemlerde %7 seviyesi üzerinde kazanım sağladı. 

 

Geçtiğimiz hafta ABD’de istihdam verisi hayal kırıklığı yaratırken altın varlığı kazanım elde etti. Cuma günü ABD’de İşgücü İstatistikleri Bürosu tarım dışı istihdam verisinin Temmuz ayında 23 bin iş kaybı yaşadığını açıkladı. Ekonomistler tarım dışı istihdam verisinin 85 bin seviyesinde gerçekleşmesini beklerken gerçekleşen rakam beklentilerin çok altında kalmış oldu.

 

Mayıs ve Haziran ayı istihdam verileri de aşağı yönde revize edildi. 

ABD’de yıllık işsizlik oranı %4,1 seviyesine gerilemiş durumda. 

 

Resmi hükümet istihdam verisi öncesi ABD’de geçtiğimiz hafta Çarşamba günü ADP özel sektör öncü istihdam verisi 44 bin seviyesinde gerçekleşirken yine beklentileri karşılayamamıştı. 

Bu zayıf istihdam verileri altın varlığının sıçramasını tetikledi. 

 

ABD işgücü piyasasında momentum yavaşlıyor ve bu piyasa ekonomik büyümenin en temel sütunlarından biri. 

Gelinen noktada piyasaların faiz beklentilerini gözden geçirmeleri gerekebilecek bir aralıkta bulunuyoruz. 

 

CME FedWatch güncel ölçümlerine göre Fed’in Eylül ayında faiz artırımına gitme ihtimali %42 seviyesinde görülüyor. İstihdam verileri öncesinde piyasalar Eylül ayında 25 bazlık faiz artırım ihtimalini %60 seviyesinde öngörüyordu. 

 

Fed’in zorlu bir aralık yaşanıyor. Özellikle enflasyonun bu denli yüksek olduğu bir aralıkta. Fed Başkanı artık enflasyonu indirmek için faiz artırımı dışında bir şey yapmak zorunda kalabilir. 

 

Altın bu yeni haftada ılımlı seviyede yükselişine devam edebilir. Yine de geçtiğimiz haftaki büyüklükte bir ralli beklenmesi doğru olmaz. Her ne kadar piyasalar faiz artırım beklentilerini geriye itiyor olsa da enflasyon hala Fed’in ana odak noktasında. 

 

Altın 4000 $ seviyesinde çok iyi bir satın alım fırsatı sundu. Fakat geçtiğimiz haftaki ralliden sonra yatırımcıların biraz daha sabırlı olmaları gerekebilir. 

 

Bu hafta ABD’de tüketici fiyat endeksi (CPI) açıklanacak. Bu veri altın piyasası üzerinde belirgin bir zorluk yaratabilir. Eğer bu enflasyon verisi beklentilerin ötesinde güçlü gerçekleşecek olursa Fed sıkılaştırma eğilimini devam ettirebilir ve bu ortamda yatırımcılar altın varlıklarında hızlı kar satışları gerçekleştirebilir. 

 

Bununla birlikte Fed’in şahin duruşunun sınırları olduğunu değerlendiriyoruz.  Bu reel getiri oranlarını ve ABD dolarını ılımlı seviyede baskı altında tutacaktır. 

 

Fed’in kısa sürede sıkılaştırma eğilimini terk etmeyeceğini varsaydığımızdan altın piyasasında ılımlı ve sınırlı kazanımlar görülebilir. 

 

Bu noktada altın boğalarının bazı temel işleri yerine getirmesi gerekebilir. Son yaşanan rallide altın boğaları 50 günlük hareketli ortalamayı test etmesine karşın bu direnç bölgesini aşamadı. Bu ortalama 4400 $ bölgesi yakınında konumlanıyor. 

Bu hafta açıklanacak hem tüketici ve hem de üretici fiyat endeksleri altın fiyatlaması üzerinde etkili olacaktır. 

 

Altın boğaları 4500 $ seviyesini ele geçirmeyi hedeflemekle birlikte bu seviyenin ötesinde oldukça zorlu direnç bölgeleri bulunuyor. 

 

Altındaki yukarı yönlü kırılma, yatırımcıların ilgisini yeniden üzerine çekti.

 

Zayıf istihdam raporunun altın üzerinde kalıcı bir etkisi olmayacaktır. Yeni Fed toplantısından önce açıklanacak iki TÜFE raporu ve ek bir istihdam raporu daha var. Ve ayrıca petrol fiyatlarına ilişkin belirsizlik devam ediyor. Yani kısa vadede değişim yaşayabilecek birçok parametre mevcut. 

 

Eğer petrol fiyatları artmaya devam eder ve enflasyonist baskıları daha da artırırsa zayıf istihdam verilerine karşın Fed faiz artırımına gidebilir. 

 

Fed'in bu yıl boyunca faizleri sabit tutacağı yönündeki beklentilerin sürmesi için, bu haftaki TÜFE verisinin beklentilerin belirgin şekilde altında kalması gerekiyor. Böyle bir durumda ons altın 4500 $ seviyesini test edebilir. 

 

Bu haftaki odak noktadaki ekonomik veri enflasyon verileri olacak. Aynı zamanda piyasalar ABD perakende satış rakamlarının açıklanmasını bekliyor. Olası zayıf tüketim verileri önümüzdeki ay Fed’in faiz artırımına gidebilmesi önünde engel oluşturabilir. Diğer yandan beklentilerden daha güçlü gerçekleşebilecek enflasyon verileri Fed’e faiz artırımı için bir alan açabilir. 

 

Bu haftanın kritik önemdeki ekonomik verilerine bakacak olursak; Salı günü Avustralya Merkez Bankası para politika kararlarını açıklayacak. Aynı gün ABD’de var olan konut satış rakamları yayınlanacak. Çarşamba günü ABD’de tüketici fiyat endeksi açıklanacak. Perşembe günü ABD’de üretici fiyat endeksi ve haftalık işsizlik beklenti rakamları yayınlanacak. Cuma günü ABD’de perakende satış rakamları ve Michigan Üniversitesi öncü tüketici hissiyat sonuçları verisi açıklanacak. 

 

 

Ons altın 4353 $ seviyelerinde güçlü kazanımlarla işlem görürken gümüş fiyatı 64,21 $ seviyesinde fiyatlanıyor. Altın/gümüş oranı 67,79 seviyelerinde konumlanıyor. 

İngiltere'de ons altın 3225 £ seviyesinde güçlü işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 3766 € seviyelerinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1757 $ seviyesinde yataya yakın işlem görürken, ons paladyum ise 1375 $ seviyesinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi 99,69 seviyesinde ılımlı baskı altında işlem görüyor.

Bu sabah 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,654 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,21 seviyesinde gerçekleşiyor. 

 

Brent ham petrol varil başına 84,12 $ seviyesinde ılımlı artışla işlem gösteriyor.

ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,75 $ seviyesinde ılımlı baskı altında işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı ılımlı baskı altında 57,25 €  seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 140,17 pence seviyelerinde düşüşle fiyatlanıyor.