Geçtiğimiz yıla bakıldığında paladyumun değerli metaller arasında en kötü performansı gerçekleştirdiği görülüyor. 2021 yılı sonunda ons başına 1958 $ seviyesinde işlem gören paladyum geçtiğimiz yılı toplam %17,8 seviyesinde düşüşle kapatmıştı. 

 

2022 yılı başında bu yana paladyum fiyatlarının bir toparlanma aşamasında olduğu görülüyor. Gün içinde paladyum ons başına 2086 $ seviyesinde işlem görüyor.

Platin metal grubu metallerinden (PGM) olan paladyum temel olarak zararlı emisyonları azaltmak için hafif hizmet araçlarındaki katalitik konvertörlerde kullanılmaktadır. Ayrıca elektronik ve tıbbi cihazlarda kullanılmasıyla birlikte kuyumculuk sektöründe de kullanım alanı vardır.

 

Art arda altı yıl boyunca arz sorunları yaşanması ardından 2021 yılının ilk beş ayında fiyatları büyük bir ralli gerçekleştiren paladyumun madenciliği geniş ölçekte önce Rusya ve ardından Güney Afrika’da yapılmaktadır. Covid salgın kısıtlamaları son dönemlerde bu metal için arz açıkları oluşturmuştu.

 

Rusya küresel toplam paladyum üretiminin % 41’ini gerçekleştirmektedir. Bazı madenlerin Rusya’da hala tam kapasitede çalışmadıklarını belirtmek gerekir.

 

Küresel ölçekte otomotiv sektöründe yarıiletken çip tedariğinde sorunlar baş gösterdikten sonra 2021 yılının ikinci yarısında paladyum talebi büyük bir darbe almıştı.

Küresel ölçekte en büyük paladyum üreticisinin Rusya olduğunu belirtmiştik. 2022 rakamlarına bakıldığında bu yıl içerisinde Rusya’nın 2,85 milyon ons paladyum üreteceği öngörülmektedir. Bu rakam Güney Afrika Cumhuriyeti için 2,7 milyon ons seviyesinde olurken, üretimin Zimbabwe’de 0.445 milyon ons ve tüm Kuzey Amerika’da ise 1,1 milyon ons seviyesinde olacağı tahmin ediliyor. 2022 yılı için tahmini hesaplanan toplam paladyum üretim miktarı 7,1 milyon ons civarında olacak.

 

Nornickel firması (en büyük Rus paladyum üreticisi) küresel paladyum üretiminin 2022 yılı içerisinde %5 oranında artacağını tahmin ediyor. Bu artışın temel sebebi Afrika’da bazı madenlerin tam kapasiteye çıkarılmış olması, biriktirilmiş stokların bulunması ve Rusya paladyum üretiminin toparlanma aşamasında olması. Nornickel firması yılın ikinci yarısında otomotiv sektöründeki toparlanmaya bağlı olarak paladyum arz açığının hafifçe genişleyerek 2022 sonunda 300K onsa ulaşabileceğini öngörüyor.

 

Çin’de 2022 yılı içerisinde otomotiv sektörün paladyum talebinin rekor seviye olacak olan 2,5 milyon onsa erişeceği tahmin ediliyor.

 

Bununla birlikte Dünya Platin Yatırım Konseyi paladyum fiyatlarının platine kıyasla göreli yüksek seviyede olması sebebiyle otomotiv üreticilerinin bazı noktalarda araçlarda paladyum yerine platin kullanabileceklerini belirtiyor.

 

Küresel toplam paladyum talebinin en büyük payını otomotiv endüstrisi oluşturuyor. Otomotiv sektöründe bu yıl içerisinde gerçekleşmesi beklenen toplam paladyum talebi 8,9 milyon ons seviyesinde olması beklenirken, kimya endüstrisinde kullanılacak paladyum miktarının 0,6 milyon ons olacağı tahmin ediliyor. Elektronik sektörü bu yıl için yaklaşık 0,6 milyon ons paladyum talep ederken ilaç sektörü toplamda 0,2 milyon ons paladyum talep ediyor. Kuyumculuk sektörü için öngörülen toplam paladyum talebi ise 0,1 milyon ons seviyesinde bekleniyor.

 

Şu aralıkta paladyum değerli metalinin küresel arz açığı 500K seviyesinde. Bu açık seviyesi değerli metalin fiyat hareketini kısmen açıklayabiliyor.

 

Yılın ikinci yarısında yarıiletken çip kısıtlarının kısmen aşılacağı beklentisiyle analistler otomotiv katalizörlerinde kullanılan paladyum talebinin bu yıl 449K ons artacağını tahmin ediyorlar. Bu da halihazırda paladyum metalinde var olan arz açığını artıracak bir faktör. Özellikle paladyum talebinin %85 oranında otomotiv sektöründe oluştuğu düşünüldüğünde, bu verilere dayanarak ons paladyum fiyatının yıl içerisinde 2350 $ seviyesine kadar çıkabileceği tahmin ediliyor.

 

Ayrıca küresel ölçekte salgının iyileşmesi ve etkilerinin azalmasıyla tüm sektörlerde talep artışı görülecektir. Önümüzdeki altı ay içerisinde salgının seyrine bağlı olarak talep artışlarının paladyum fiyatlarına olumlu yansıyacağı değerlendirilmektedir.