Ons altının son haftalarda yaşadığı kuvvetli satışların ardından fiyat 1700 $ bölgesi civarında konsolide olmuştu. Federal Rezerv’in bu akşam saatlerinde açıklayacağı faiz artırım kararı değerli metallerin yönünü belirleyecektir.

 

Yılın ikinci yarısı özellikle ABD dolar endeksinin son yirmi yılın zirvelerinde bulunması sebebiyle ons altın iyi bir dönem geçirmiyor. Dolar endeksinin aşırı güçlenmesi sonucu yatırımcılar ABD dolarını güvenli bir liman olarak seçerken Temmuz ayında ons altın yaklaşık olarak %6 seviyesinde bir düşüş göstermişti.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın şu aralıkta 1722 $, ons gümüş ise 18,62 $ seviyesinde. Altın/gümüş oranı 92,26 seviyesinde. İngiltere’de ons altın 1426 £, Avrupa bölgesinde ise 1695 € seviyesinde.

 

Spot piyasalarda ons platin yatay bir seyirde 876 $, paladyum ise ons başına 2016 $ seviyesinde işlem görüyor.

 

ABD dolar endeksi FED faiz kararı öncesi 107,08 seviyesinde bulunurken 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %2,8, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise %3,05 seviyesinde.

 

Brent ham petrol varil başına 105 $ seviyesinde fiyatlanıyor. 

 

Gazprom türbinlere ait sorunlara atıfta bulunarak Kuzey Akım 1 boru hattı üzerinden Avrupa’ya aktarılan doğal gazı kısıtlayacağını açıkladı. Boru hattı çalışma kapasitesi %40 seviyesinden %20 seviyesine çekilmiş olacak. Bu durum Avrupa’nın kış gelmeden doğal gaz rezervlerini %80 oranında doldurması hedefini tehlikeye atıyor. Avrupa doğal gaz kullanımında kısıtlamalar uygulayacağı planları devreye alıyor. Bu durum genel anlamda doğal faz fiyatlarını yükseltiyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 8,94 $, Avrupa’da birim fiyat 223 € üzerine çıkarken İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 352 pence seviyesine çıktı. Doğal gaz fiyatları ciddi artışlar yaşıyor.

 

Federal Rezerv’in faiz kararı öncesi bazı yatırımcılar yaşanmaya başlayan ekonomik yavaşlamanın fiyat baskılarını azaltacağı yönünde iyimser hissediyorlar. Bu durum yılın geri kalanında ABD Merkez Bankası’nın şahin para politikasından vazgeçmesini getirebilir.

 

Piyasalar bugün FED’in en az 75 baz puan faiz artırımı gerçekleştireceğini tahmin ediyor. 100 baz puanlık bir artırım ise düşük bir ihtimal olmakla birlikte pek de sürpriz yaratmaz.

 

Bununla birlikte bugün FOMC toplantısının tamamlanması sonrasında Powell’ın basın toplantısında açıklayacakları da son derece önemli olacak. Özellikle önemli çünkü Federal Rezerv Eylül ayına kadar makro tahminlerde ve nokta (dot plot) planlamalarında bir güncelleme paylaşmayacak.

 

Bugünkü basın toplantısında eğer Powell Eylül ayı için 75 baz civarı bir faiz artırımı olasılığından bahsedecek olursa bu durum değerli metaller için baskılayıcı bir ortam yaratacaktır. Bugünkü faiz artırımı değerli metal fiyatlarında anlık hareketler dışında çok büyük dalgalanmalar yaratmayabilir, çünkü piyasalar aylardan bu yana bu veriyi fiyatlıyorlar ve çoktan bu durumu sindirdiler.

 

Piyasalar enflasyon ve Merkez Bankası’nın yakın gelecekteki para politikası yol haritası konusunda üst seviyede hassas olduğundan Powell büyük bir olasılıkla sözlerini dikkatli seçecektir.

 

Büyük bir ihtimalle Federal Rezerv Başkanı Powell para politikası sıkılaştırılmasına devam edilerek ekonomiyi biraz daha durağanlaştırarak enflasyonu dizginleyip azaltabilmek adına çok kararlı olduklarını açıklayacaktır. Tabi bunu olabildiğince üstü kapalı yumuşak cümlelerle kuracaktır. 

 

CME FedWatch araştırmasına göre bugün %25 oranında faiz 100 baz puan artırılacak. Yapılan çalışmalara göre Eylül ayında faizin %51 oranında 25 baz, %41 oranında ise 50 baz puan artırılacağı öngörülyor. Eylül ayı için %8 oranında 75 bazlık bir faiz artırımı tahmini var.

 

Birçok ekonomist artık önümüzdeki yılın ortalarında bir ekonomik durağanlığın tetikleneceğini tahmin ediyor. Birçok büyük ekonomilerde zayıflık sinyalleri alınmaya başladı. Göstergeler ekonominin sağlıklı olmadığına işaret ediyor. 

 

Federal Rezerv faiz kararı öncesinde ABD dolar endeksi yeniden hareketlenerek 107 seviyesinin üzerine çıktı.

 

Eğer bugün faiz ABD’de 75 baz puan seviyesinde artırılırsa bu durumda ABD dolar endeksi mevzilerini güçlendirmiş olacaktır. Eğer faiz kararı beklentilerin altında bir sürpriz seviyede gerçekleşecek olursa bu durum ABD dolar endeksi değer yitirecektir.

Ons altında 1700 $ seviyesinin hala kritik bir ana psikolojik destek bölgesi yarattığı görülüyor.

 

Birçok ekonomist resesyon endişelerinin Federal Rezerv’in para politikası sıkılaştırma uygulamalarını durdurmayacağını düşünüyor. Bunun sebebi de Federal Rezerv’in çaresiz bir şekilde enflasyonu dizginleyebilmek için az miktarda bir resesyona dahi ihtiyaç duyması. Federal Rezerv’in agresifliğini sonlandırabileceği tek senaryo enflasyonun düştüğüne dair verileri piyasalarda görebilmeleri. Bu da enflasyonun resmi hedefi olan yıllık %2 seviyelerine indirilmesini gerektiriyor. Yani Federal Rezerv yaklaşık olarak aydan aya %0,2 enflasyon seviyesini yakalamak istiyor.

 

IMF’nin Dünya Ekonomik Görünümü açıklamalarında birçok ülkenin büyüme tahminlerini aşağı yönde düzelttiği görüldü. Nisan ayında ABD ekonomisinin bu yıl %3,7 seviyesinde büyüyeceğini öngören rapor artık bu seviyeyi %2,3 oranna düşürmüş oldu. IMF’ye göre dünyanın ekonomik görünümü çok iyi değil.

 

IMF ekonomik büyümenin çok düşük seviyelere geriledeğini bununla birlikte hane halkı tasarruflarının giderek azaldığını ve 2023 senesinde çok büyük bir oranda küresel resesyon yaşanacağını raporunda belirtiyor.