Ons Altın Analizi

Düşen ABD doları endeksi ons altına kazandırırken zayıflayan ekonomi karşısında Federal Rezerv yavaşlatılmış faiz artırımlarına hazırlanıyor.

ABD’de açıklanan para politikası toplantı notlarına göre ABD Merkez Bankası yakın bir zamanda faiz artırımlarını yavaşlatmaya hazırlanıyor. Perşembe günkü küresel işlemlerde hisse senetleri yükselir ve enerji fiyatları düşerken zayıflayan ABD dolar endeksi karşısında ons altın kazanımlar elde ediyor.

Küresel ölçekte belli başlı neredeyse tüm ekonomilerde Ekim ayından Kasım ayına geçişte ekonomik daralmalar PMI verileriyle doğrulanıyor. S&P’un kompozit ABD üretim ve hizmet endeksi son beş haftadır ardışık kayıplar gösteriyor.

ABD’de tüketici hissiyatı zor da olsa hafif bir toparlanma gösterirken Çarşamba günü açıklanan güncel verilere göre ABD’de Ekim ayında dayanaklı mal siparişleri ve yeni ev satışları toparlanma sinyalleri veriyor.

Federal Rezerv’in Kasım ayı FOMC toplantı notları Federal Rezerv’in birçok üyesinin faiz artırımlarının artık yavaşlatılması gerektiğinin uygun olacağının düşünüldüğünü gösteriyor.

ABD’de işgücü piyasası hala sıkı ve gücünü koruyor. Bununla birlikte ABD’de nominal ücret artışları yükseliyor. Fakat bununla birlikte küresel ekonomide finansal koşulların sıkılaşması ve enerji fiyatları ve diğer ters rüzgarlar tüm bunlar küresel reel büyüme oranındaki yavaşlamaya katkıda bulunan olumsuz faktörler.

Aralık ayının ortasında Federal Rezerv’in gerçekleştireceği yılın son para politika toplantısında politika faizinin 50 baz puan artırılacağı düşünülüyor.

Üç hafta sona gerçekleşecek ABD para politika toplantısı toplam politika faizini %4,50 - %4,75 seviyesine taşımış olacak. Bu seviyedeki toplam faiz oranı FedWatch’a göre Aralık 2023’ün öngörülen tavan faiz oranının şimdiden yakalandığını gösteriyor.

Bu hafta Çarşamba günü açıklanan Kasım ayı FOMC toplantı tutanakları hiçbir şahin sürpriz içermezken Aralık ayında yapılacak olan faiz artışının 50 baz puan seviyesinde gerçekleşeceğini neredeyse teyitlemiş oldu.

Ufak çapta gerçekleşecek olan faiz artırımları riskli varlıkların işine geleceği gibi ons altın performansına da olumlu yansıyacaktır. Çünkü gerçekleşecek olan ufak seviyedeki faiz artışları bir bakıma ABD dolar endeksinin göreli zayıflığını desteklemeye devam edecektir.

ABD dolar cinsinden ons altın 1755 $ seviyesinin üzerinde işlem görürken Euro cinsinden ons altın 1686 €, Sterling cinsinden ise 1450 £ seviyelerinde işlem görüyor.

ABD’de uzun dönemli borçlanma maliyetleri düşüş eğilimi gösteriyor olsa da 2 ve 10 yıllık Hazine tahvil getiri eğrileri hala tersine dönmüş noktada resesyon sinyalini vermeye devam ediyor.

Avrupa Birliği Rusya petrolüne fiyat sınırlamasını tartışırken ABD ham petrol fiyatı neredeyse son iki ayın en düşük seviyesine temas etti. Çin’de yeni Covid vakaları yeni sosyal ve ekonomik kısıtlamaları getirirken petrol fiyatları baskı altında.

Hem ABD hem de Avrupa’da doğal gaz fiyatlarının bu haftaki yüksek seviyelerinden geri çekilmekte oldukları görülüyor. Fakat buna rağmen hem ABD hem de Avrupa’da tam bir yıl öncesine kıyasla doğal gaz maliyetleri hala iki katından daha fazla seviyede fiyatlanıyor.

Şükran Günü sebebiyle tatile giren ABD piyasalarında geçtiğimiz hafta ABD ham petrol stoklarından beklentilerin tam üç katı seviyede petrol çekilmiş durumda. Enerji Bilgi Kurumu (EIA) verilerine göre doğal gaz stokları da beklentilerin üzerinde azalma gösteriyor.

Spot piyasa verilerine bakıldığında ons altın 1755 $, ons gümüş ise 21,36 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 82 seviyesi üzerinde konumlanıyor. Ons platin 987 $ seviyesinde fiyatlanırken paladyum 1897 $ seviyesine alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi 105,75 seviyesinde gerçekleşiyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,66, 2 yıllıklar ise %4,42 seviyesine gerilemiş durumda.

Brent ham petrol varil başına 85 $ seviyesinin biraz üzerinde fiyatlanıyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 7,11 $, Avrupa’da ise 123 € seviyesinde fiyatlanırken İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 290 pence seviyesinde işlem görüyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2022-11-25 12:52:42

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz