Japonya Merkez Bankası`nın hamlesi küresel piyasaları şok ederken ons altın 1800 $ seviyesini aştı

New York’un devasa altın fonu GDL hacmi Pazartesi günü %0,2 artış gösterirken rakibi IAU fon hacmi değişmeden aynen kaldı.

Salı günkü işlemlerde ons altın belirgin kazanımlar elde etti. Japonya Merkez Bankası’nın uzun vadeli tahvil fiyatları üzerinden getiri eğri kontrolünü gevşetmesi ardından Japonya’da borçlanma maliyeti son yedi yılın zirvesine sıçradı.

Dünyanın en büyük üçüncü ekonomisi olan Japonya’da tüketici fiyat enflasyonu 1991 yılından bu yana en hızlı şekilde yükseliş göstererek yıl bazında %3,7 seviyesinde gerçekleşti. Buna karşın Japonya Merkez Bankası gecelik faiz oranını değiştirmeksizin % -0,1 seviyesinde bıraktı. Japonya’da uygulanan faiz küresel ölçekte belli başlı ana ekonomilerde uygulanan tek negatif faiz durumunda.

Japon Topix hisse endeksi %1,5 oranında kayıp yaşarken Yen para birimi ABD doları karşısında son dört ayın zirvesine çıktı. Japonya dün 10 yıllık hükümet tahvil getirilerini %0,25 seviyesinden %0,50 seviyesine çıkardı. Japonya’da borçlanma maliyet artış gösterirken Japonya Merkez Bankası üst limiti koruyabilmek adına harcayabileceği toplam parayı ayda yaklaşık ¼ artırarak 9 trilyon Yen (67 milyar dolar) seviyesine çıkardı.

10 yıllık JGB getirileri 0,15 puan artış gösterirken %0,42 seviyesiyle 2015 yılından bu yana en yüksek seviyesinde.

Yen cinsinden fiyatlanan altın fiyatı son 12 haftanın en düşük seviyesine gerilerken gramı 7700 ¥ seviyesinde fiyatlandı.

Japonya Merkez Bankası’nın bu hamlesi diğer hükümet tahvil fiyatlarını da düşürürken Avrupa, İngiltere ve ABD hükümetlerinin borçlanma maliyetleri artmış oldu.

Son günlerde enerji maliyetleri artış gösteriyor. Brent ham petrol varil başına yeniden 80 $ üzerine çıktı. Avrupa’da ilk soğuk hava dalgası atlatıldıktan sonra havaların ılımlı geçmesiyle doğal gaz birim fiyatı son altı ayın en düşük seviyesine gerilemiş oldu.

Eğer Japonya’da artık faiz artırım yoluna girmişse veya en azından hükümet tahvil piyasası üzerindeki sert hakimiyetini gevşetiyorsa ekonomide iyimser dönemler geride kalmış demektir.

Japonya Merkez Bankası küresel piyasaları şaşırtmışa benziyor. Burada sürpriz yaratan faktör uygulanan para politikası yerine bunun uygulanış şekli. Birçok diğer merkez bankası uygulayacağı para politikasını aylar öncesinden duyururken Japonya Merkez Bankası bunu birden uyguladı.

Federal Rezerv2in geçtiğimiz hafta gerçekleştirmiş olduğu faiz artış oranı aylardır piyasalarda pişiriliyordu. Bu yaklaşıma rağmen bile ABD Merkez Bankası faiz artırımı sonrası “dot plot” verileri açıklanırken dahi piyasalar bu ayrıntıları aşırı şahin bulmuştu.

Öyle görünüyor ki Federal Rezerv toplam politika faizini en erken önümüzdeki yılın ortasında düşürmeye başlayabilecek. Bu makroekonomik veriler ışığında yatırımcı eğilimlerine bakıldığında piyasalarda hafif satın almalar görülmesine rağmen Aralık ayı boyunca satışların ağırlık kazandığı göze çarpıyor.

New York’un devasa altın fonu GDL hacmi Pazartesi günü %0,2 artış gösterirken rakibi IAU fon hacmi değişmeden aynen kaldı.

Salı sabahı Japonya Merkez Bankası’nın para politika hamlesi ABD dolar endeksini son altı ayın en düşük seviyesine baskıladı.

ABD dolar endeksinin gerilemiş olması osn altını 1800 $ seviyesinin üzerine kuvvetli bir şekilde attı. Geçtiğimiz hafta ons altın 1824 $ seviyesine temas edip orada tutunamamıştı. Şu aralıkta ons altın 1812 $ seviyesinde işlem görüyor.

İngiltere’de ons altın fiyatının yükseldiği ve 1485 £ seviyesiyle son beş haftanın en yüksek seviyesinde konumlandığı görülüyor. Avrupa’da da ons altın 1700 € seviyesini yeniden ele geçirdi.

Japonya merkezi hükümetinin harcamalarının önümüzdeki yıl gelirlerini çokça aşacağı tahmin ediliyor. Ağırlıklı olarak askeri harcamalar sebebiyle Japonya’nın bugünkü bütçe açığı 114 trilyon ¥ (839 milyar $)

Japonya’nın bütçe açığı bu finansal yılda gayri safi yurt için hasılasının %7,2 oranında. Japonya’nın harcama ve gelir dengesizliği Almanya, Kanada ve Fransa’dan fazla olurken İngiltere (%8) veya ABD’den (%10,9) biraz daha az seviyede.

Tokyo geçtiğimiz hafta Ulusal Güvenlik Stratejisini gözden geçirerek acil görülmesi durumunda yabancı bir ülkeye saldırma kapasitesini artırma kararı aldı. Bu karar Çin tarafından kınandı. Fumio Kishida Hükümeti eğer Çin Tayvan’ı işgal edecek olursa Çin’in aynı zamanda Japonya ve Tayvan arasında bulunan Nansei adalar zincirinin Çin tarafından ele geçirilmesinden endişe duyuyor.

Çin’in bütçe açığı da bu yıl rekor bir seviyeye çıktı. Dünyanın en kalabalık ülkesinin harcamaları getirilerini aşarken bu yıl Ocak ve Kasım ayları arasındaki bütçe açığı 1,1 trilyon $ seviyesinde gerçekleşti.

Spot piyasalara bakıldığında ons altın 1813 $, ons gümüş ise 23,91 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 75,8 seviyesinde. İngiltere’de spot ons altın 1491 £, Avrupa’da ise 1708 € seviyesinde alıcı buluyor. Spot ons platin 1003 $, ons paladyum ise 1754 $ seviyesinde fiyatlanıyor.

ABD dolar endeksi 104,13 seviyesinde konumlanıyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,69, iki yıllıklar ise %4,24 seviyesinde

Brent ham petrol varil başına 80 $ seviyesinin biraz altında (79,9 $) işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 5,47 $, Avrupa’da 105 € seviyesinde gerçekleşirken İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 262 pence seviyesinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2022-12-21 10:14:27

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz