Ons altın 2023 yılına kuvvetli bir konumda girdi

Dünyanın en büyük altın tüketicisi konumunda olan Çin’de Londra piyasalarına kıyasla altında ons başına 11$ ortalamada prim ödeniyor.

Ons altın 2023 yılına 1825 $ seviyesinde fiyatlanarak girdi. ABD’de 1980 yılından bu yana en keskin faiz artırımları gerçekleşirken ve ABD dolar endeksi diğer para birimleri karşısında yıl bazında 2015 yılından bu yana en güçlü seviyesinde konumlanırken ons altın performansının çok iyi bir iş çıkardığını söyleyebiliriz.

ABD’de son kırk yılın en yüksek tüketici fiyat enflasyonu gerçekleşirken Federal Rezerv’in politika faizini son on yılların en yüksek seviyesi olan %4,5 oranına yükselttiğini görüyoruz.

ABD dolar endeksinin tam bir yıl öncesine kıyasla %8,1 yükseldiği görülürken, Eylül ayında gördüğü zirve endeksi geçtiğimiz yılın başına kıyasla %18,9 değerlendirdi. Eylül ayında ABD dolar endeksi son yirmi yılın zirvesine temas etmişti.

Geçtiğimiz yıl Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmesiyle birlikte tahvil ve hisse senedi endekslerinde keskin düşüşler görüldü. Bununla birlikte ons altın fiyatı tam bir yıl önceki fiyatının üzerinde konumunu kuvvetli bir şekilde korudu. Ons altın yeni yılın ilk gününde 1825 $ seviyesinde işlem görüyor. Ons altın ABD doları cinsinden konumunu kuvvetli bir şekilde korurken diğer para birimleri ons altında daha yüksek kazanımlar elde etti.

Ons altın gibi ons gümüş fiyatı da 2022 yılının son işlem gününde yükseliş göstererek 24 $ seviyesinin hemen altında konumlandı. Ons gümüş geçtiğimiz yıl başına kıyasla yine de daha düşük bir seviyede fiyatlanıyor.

Dünyanın altına dayalı en büyük yatırım fonu olan GLD hacmi 2022 yılı içerisinde %5,9 oranında daralırken en büyük ikinci büyük altına dayalı yatırım fonu IAU hacmi aynı dönemde %8,9 oranında küçüldü.

Gümüşe dayalı yatırım fonu olan SLV ise daha hızlı kayıplar yaşarken geçtiğimiz yıl hacmi %12,2 oranında daraldı.

Çin’de fiziki altına olan talebin toparladığı görülüyor. Dünyanın en büyük altın tüketicisi konumunda olan Çin’de Londra piyasalarına kıyasla altında ons başına 11 $ ortalamada prim ödeniyor. Bu seviyedeki prim bir önceki yılın ortalamasının neredeyse iki katından fazla.

Ons altın ABD doları cinsinden tam bir yıl öncesine kıyasla neredeyse bir değişim göstermezken Euro cinsinden %5,8, Pound cinsinden ise %11,8 seviyesinde kazanç sağladı. Rusya Ukrayna’yı işgal ettiğinde ons altın Euro cinsinden 1902 € seviyesine temas ederek tüm zamanların rekorunu yenilerken, İngiltere’de Eylül ayında yaşanan bütçe krizi döneminde ons altın 1580 £ seviyesine kadar yükselmişti.

Küresel hisse senedi endeksleri için 2022 yılı kötü bir yıl oldu. MSCI Dünya endeksi ABD doları cinsinden %19,7 seviyesinde değer kaybederken bu kayıp 2008 yılından bu yana görülen en büyük kayıp oldu.

Borçlanma maliyeti için hem devlet hem de özel sektör adına önemli bir ölçüt kabul edilen 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı geçen yılbaşından bu yana 2,3 puan daha artış gösterdi.

10 yıllık tahvil getiri oranları en hızlı tırmanışı sergilerken şu aralıkta %3,85 oranında gerçekleşiyor.

Enflasyon korumalı Hazine getirileri de 2022 yılında rekor seviyede hızla sıçrama gerçekleştirdi. 10 yıllık TIPS tarafından sunulan reel oran yıl bazında %1,56 seviyesine yükseldi.

Tipik olarak tahvillerin Ocak 2003 yılında piyasaya sürülmesinden bu yana altınla güçlü bir ters korelasyona sahip olduğu biliniyor. Fakat son yıl içerisinde ons altının performansına bakıldığında bu ters korelasyondan fazla olumsuz etkilenmediği görülüyor.

ABD’de tüketici fiyatları her ne kadar yavaşlama trendine girmiş olsa ve yıl bazında %7,1 seviyesinde gerçekleşe de ülkede enflasyon hala 1981 yılından bu yana görülen en yüksek seviyesinde.

Ham petrol fiyatları geçtiğimiz yıl önemli yükseliş gösterirken tüketici fiyat enflasyonu hala yüksek seviyede konumunu koruyor.

Norveç’li danışmanlık firması Rystad Energy’e göre dünya çapında yeni petrol ve doğal gaz keşifleri 1946 yılından bu yana en düşük seviyesine gerilemiş durumda. Firmaya göre uzun süreli yatırım eksiklikleri keşiflerin azalması sonucunu doğuruyor.

Anlık spot piyasalara bakıldığında ons altın 1826 $ ons gümüş ise 23,97 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 76,2 seviyesinde. İngiltere’de ons altın 1508 £, Avrupa bölgesinde ise 1702 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1076 $, ons paladyum ise 1809 $ seviyesinde alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi yeni yıla 103,23 seviyesinde baskılanmış bir halde giriyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,87, 2 yıllıklar ise %4,42 seviyesinde gerçekleşiyor.

Brent ham petrol varil başına 85 $ seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. ABD piyasalarında doğal gaz birim fiyatı 4,47 $ seviyesine baskılanırken, birim fiyat Avrupa’da 76 €, İngiltere’de ise 186 pence seviyesinde.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-01-02 15:59:15

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz