Ons altın güvenli liman arayışı talebine bir cevap olarak son dokuz ayın zirvesi olan 1920 $ seviyesinde konumlanıyor. Uzman analistler bu seviyeyi önemli bir direnç bölgesi olarak değerlendiriyorlar.

 

Küresel ölçekte artan ekonomik belirsizlikler ve değişen piyasa temelleri ons altın fiyatının beklentilerden daha kısa bir süre içerisinde 2000 $ seviyesine erişmesini sağlayabilir.

 

Geçtiğimiz Cuma günü vadeli altın ons başına 1922,80 $ seviyelerine kadar işlem gördü.Birçok uzman ekonomist ons altın fiyatının kısa vadede 2000 $ seviyesini görmesinin şaşırtıcı olmayacağını düşünüyor.

 

Özellikle geçtiğimiz Cuma günü ABD Hazine Bakanı Janet Yellen’ın Kongre’ye hükümetin 19 Ocak itibariyle borç limitine ulaşabileceği konusunda uyarıda bulunan mektubu ulaştığında ons altın fiyatında bir ralli yaşandı.

 

ABD’de Temsilciler Meclisi’nde Cumhuriyetçi partinin zayıf çoğunluğu müzakerelerin zor geçmesi durumunu yaratması ihtimali beklenirken hükümetin son zamanlarda artan borç yükümlülükleri potansiyel olarak temerrüde düşebileceğinden piyasalarda endişeler artıyor.  Bazı Cumhuriyetçi politikacılar eğer borç limitinde bir artış yapılacak olursa bunun kesinlikle derin harcama kesintileriyle dengelenmesi gerektiğini savunuyorlar.

 

OANDA’da kıdemli piyasa analisti olan Edward Moya borç konusunun 2023 yılında bir soruna dönüşeceğini bildiklerini ama bunun bu kadar çabuk öne çıkmasını beklemediklerini belirtiyor. 

 

Altın varlığının kısa vadedeki tepkisinin şu anda ne kadar büyük bir belirsizlik yaşandığını gösteriyor.

 

Moya’ya göre yakın dönem güveli liman arayışı ons altın fiyatlarını desteklemeye devam edecek ama bunun ötesinde altın piyasasını etkileyen daha büyük faktörler mevcut. Henüz yakın dönem makroekonomik zeminin nasıl şekilleneceğini kestiremeyen Moya yakın vadede bu durumun altın için olumlu olduğunu ama eğer byük çaplı bir kaos oluşursa bu durumun kısmen ABD dolar endeksini de destekleyebileceğini belirtiyor. Tabi, böylesi bir durum ons altın performansını biraz aşağıya çekebilir. 

 

Ons altın için şu aralıkta görülen en temel direnç bölgesi 1950 $ seviyelerinde. Eğer altın varlığı bu bölgeyi yukarı yönde kırabilecek olursa piyasa 2000 $ seviyesine erişinceye kadar önünde fazla bir engel bulunmuyor.

 

Altın piyasasında bu aralıkta büyük bir momentum var. Bu noktada altın için sorulacak gerçek soru değerli metalin 2000 $ seviyesine ulaşıp ulaşamayacağı değil, buraya ne zaman ulaşacağı şeklindedir.

 

Ons altını yönlendiren temel kritik faktör Federal Rezerv’in parasal politikası 

Yakın dönemdeki dalgalı seyre baktığızda görüyoruz ki, ons altın performansını en çok etkileyen faktör Federal Rezerv’in yakın dönem politikasına dair beklentiler ve bu hissiyatın bazı durumlarda odak değiştirmesi ve bu durumun ABD dolar endeksi ve Hazine tahvil getirilerine olan yansılamaları.

 

Geçtiğimiz hafta ABD’de açıklanan ekonomik veriler piyasalarda fiyat baskılarının beklentiler doğrultusunda soğumaya başladığını, azalma eğilimi gösterdiği yönünde. Gelinen noktada piyasalar bu durumun Federal Rezerv’in agresif para politika duruşunu değiştirip değiştirmeyeceğini merak ediyor. Piyasa katılımcılarının bir çoğu bu durumu Federal Rezerv’in agresif faiz artırım döngüsünü yavaşlatması ve hatta durdurması yönünde yorumlıyor. 

 

CME FedWatch Federal Rezerv’in iki hafta sonra gerçekleştireceği para politikası toplantısında %90 ihtimalle 25 baz puanlık faiz artışı gerçekleştirileceğini tahmin ediyor.

Yatırımcıların Federal Rezerv’in agresif para politikası sıkılaştırma programını sonlandırma aşamasında olduğunu tahmin ediyor olmaları Hazine tahvil getiri oranlarını aşağı yönde bastırırken ABD dolar endeksi üzerinde de büyük bir baskı kuruyor.

101,85 seviyesinde konumlanan ABD dolar endeksi son sekiz ayın en düşük seviyelerinde.

 

Yatırımcılar bugünkü koşullarda finansal piyasalarda köklü bir değişikliği seziyor, görüyor, ve her ne kadar teknik olarak fazla gerilmiş gözükse de yatırımcılar altın fiyatlarını destekliyorlar.

 

Şu an tahvil fiyatlarına baktığımızda politika faizinin Federal Rezerv’in söylediği seviyelerde daha aşağıda konumlanacağını söyleyebiliriz. Bu altın için tamemen bir boğa piyasa hissiyatı yaratır.

 

ABD dolar endeksine dikkat etmek gerekiyor, ABD doları aşırı satılmış bölgede

Her ne kadar uzmanlar ons altın varlığının yukarı yönde gidebileceği bir alan olduğunu belirtseler de yatırımcıların temkinli olmasında fayda var.

Her ne kadar ons altın yakın dönem için boğa piyasasında görünüyor olsa da altının hızlı hareketi bir dinlenme, konsolidasyon, fiyat düzeltmesi getirebilir.

Altın varlığının kısa dönem momentumunu ABD dolar endeksinin gücü belirleyecek. Piyasaların aşırı satılmış bölgede bulunan ABD dolar endeksine nasıl tepki verecekleri merakla bekleniyor.

 

Federal Rezerv’in muhtemelen faiz artırımlarına devam edecek olması ABD dolar endeksini destekleyen en temel unsur olacaktır.

Bu hafta Pazartesi günü Martin Luther King Günü olması sebebiyle ABD’de piyasalar kapalı. Haftanın geri kalanı yoğun bir ekonomik takvimi gösteriyor. 

 

Bu hafta Davos’ta Dünya Ekonomik Forumu gerçekleştirilecek. Forum bugüne değin yükselen jeopolitik belirsizlikler konusunda duyduğu endişeleri dile getirirken aynı zamanda enflasyonun sürekli bir tehdit durumu olduğunu belirtmişti. Forum analistleri ekonomik genel görünümde daha kötü bir noktaya erişilmesi durumunda altının güvenl liman cazibesin daha da fazla artırabileceğini düşünüyor.

 

Bu hafta New York ve Filadelfiya Federal Rezerv’leri perakende satış rakamlarıyla birlikte, bölgesel üretim ve aynı zamanda enfasyon verileri açıklayacaklar. Aynı zamanda ABD’de Cuma günü var olan ev satış rakamları açıklanmış olacak.

 

Uzman ekonomistler ayrıca Japonya Merkez Bankası’nın hamlelerinin yakından takip edilmesi gerektiğini çünkü Japonya Merkez Bankası’nın ajandasının ve yakın dönem hamlelerinin ABD dolar endeksine ek bir momentum sağlayabileceğini ve bunun altın varlığı performansı üzerinde baskı oluşturabileceğini belirtiyorlar.

Salı günü Japonya Merkez Bankası para politika kararını açıklayacak.