Dünyanın en büyük altın madenciliği yapılan ve aynı zamanda en büyük tüketiminin gerçekleştirildiği Çin’de Tavşan Yeni Yılı’nın başlamasıyla birlikte altının gramı Şangay Altın Borsası’nda 422 Yuan seviyesine çıkarak son yılların rekor işlem seviyelerinden birini gerçekleştirdi.

 

Bilindiği üzere Çin’de 2020 yılı Ağustos ayında altın metalinin gramı tüm zamanların zirvesini görmüştü. Şu anki fiyat bu rekor zirvenin sadece %5 altında bulunuyor.

 

2023 yılı başından itibaren altın Yuan para birimi cinsinden %2,9 oranında değer kazandı. Aynı zamanda CSI 300 endeksinde Çin şirket hisse değerlerinin de arttığını görüyoruz. CSI endeksi Aralık ayı sonundan itibaren %8 oranında değer kazanırken 2021 başından bu yana en hızlı üç haftalık kazanımı göstermiş oldu.

 

Ons altın yaklaşık olarak son iki aydır zorlu bir koşu gerçekleştiriyor. Performansı oldukça iyi bir seviyede bulunan altın varlığının bir düzeltme geri çekilmesi yaşaması bekleniyor.

 

Altın fiyatlarının kısa vadede teknik olarak aşırı alım göstermesi sebebiyle yatırımcıları fiyatın düşüş gösterebileceğinden endişe ediyorlar. Şunu hatırlatmakta fayda var; altın varlığının fiyat düzeltmesi yaşayarak geri çekilmesi endişe yaratmamalı, aksine bu sağlıklı bir performans göstergesi. Olası bir fiyat geri çekilmesi uzun zorlu bir koşu ardından altının geldiği performans seviyesini sindirmeye yönelik gösterdiği bir refleks. Bu normal bir davranış. Ancak doğru seviyedeki geri çekilmeler altın varlığının zemininde daha da güçlü toparlanarak dengeli yükselişini sağlayacaktır.

 

Herhangi bir yatırım varlığında aşırı alımlar ardından fiyat düzeltme ihtiyacı her zaman oluşur.

 

Çin şu aralıkta yaklaşık olarak bir haftalık yeni yıl tatilinde. Bu aralıkta fiziki altın talebi önemli bir seviyede destek görüyor ve artış gösteriyor.

 

Geçtiğimiz Cuma günkü işlemlerde Avrupa’da ons altın fiyatı son sekiz ayın zirvesine konumlanarak bu seviyeleri test etti. Bu sabah işlemlere bakıldığında Avrupa’da ons altının haffi bir geri çekilmeyle 1763 € seviyesinde fiyatlandığı görülüyor. Buna karşın İngiltere’de ons altın fiyatı biraz daha sakin işlem görüyor. İngiltere’de geçtiğimiz haftalarda tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1570 £ seviyesine yeniden temas eden ons altın şu aralıkta hafif bir geri çekilmeyle 1547 £ seviyesinde işlem görüyor.

 

ABD’de devasa GLD altın yatırım fonunda son üç haftada ilk kez hacim genişlemesi görülüyor.

 

Çin’de yeni yıl tatili başlama aşamasında bazı işletmeler çalışmalarına ara verirken Çin’de ithal edilen altın varlığında uygulanan prim ons başına 9 $ seviyesine kadar geriledi. Böylelikle Çin’de altın ithalatında verilen teşvik normal seviyelerine geri dönmüş oldu.

 

Ons gümüş fiyatının da kararlılıkla konumunu koruduğunu söyleyebiliriz. Fiyat 24 $ seviyesinin biraz altında bulunuyor. Son dönemlerde olası bir küresel resesyon endişesi sebebiyle sanayi ve enerji emtialarındaki riskten kaçış gümüş fiyatında bir dalgalanma yaratarak fiyatı aşağı yönde hareketlendirebiliyor.

 

Bununla birlikte yeni yılın başından bu yana platin ve paladyum fiyatlarında tam bir toparlanma görülmüş değil. Geçtiğimiz hafta ons platin ve ons paladyum son ayın en düşük seviyesindeki kapanışı gerçekleştirdi. Platin ons başına 1040 $, paladyum ise 1740 $ seviyelerinde işlem görüyor.

 

Çin’in katı Sıfır Covid politikasını sonlandırmış olması ve ayrıca yöneticilerin tüketim teşvikine öncelik veriyor olması hem ülkede ekonomik toparlanmayı sağlıyor hem de gelişen talep altın tüketimine destek veriyor.

 

Her ne kadar halihazırda Çin’de Covid salgınından etkilenenler olmaya devam ediyor olsa da Çin bu süreçte oldukça yol aldı, Çin Yeni Yılı’yla birlikte altın varlığı talebinde önemli bir seviyede toparlanma görülüyor. Bu toparlanmanın küresel ölçekte altın fiyatını da desteklemesi bekleniyor.

 

Çin’de Bahar Şenliği satış dönemi öncesinde altın, mücevher ve diğer tüketim malları ticaretinde keskin bir artış görülüyor. Bu artışla birlikte Çin’de Şangay Borsası’nda altın cirosu geçtiğimiz hafta itibariyle son bir yılın en yüksek seviyesine erişti. Özellikle Çin’de Yeni Ay Yılı öncesinde altın varlığında çok büyük miktarda satışlar gerçekleşti.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın 1922 $, ons gümüş ise 23,86 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 80 seviyesi üzerine çıkmış durumda. Ons platin 1049 $, ons paladyum ise 1753 $ seviyesinde alıcı buluyor. 

 

ABD dolar endeksi 101,60  seviyesinde. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %3,48 olurken 2 yıllıklar ise %4,17 seviyesinde.

 

Brent ham petrol varil başına 87 $ seviyesi üzerinde işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,37 $, Avrupa’da 67 € olurken İngiltere’de doğal gaz birim fiyatı 168 pence seviyesinde alıcı buluyor.

 

Teknik olarak değerlendirildiğinde altın boğaların yakın dönem teknik avantajına güçlü bir şekilde sahip oldukları görülüyor. Ons altın fiyatı son ayların zirvesine yakın konumlanıyor. Ons altın boğalarının yukarı yönde bir sonraki fiyat hedefi 1950,00 $ seviyesini geçebilmek olurken altın ayılarının aşağı yönde bir sonraki fiyat hedefi kuvvetli bir destek noktası olan 1870,00 $ seviyesinin altına inebilmek. 1936,70 $ ve ardından 1950,00 $ ons altının direnç noktaları olurken 1906,00 $ ve 1892,10 $ seviyeleri ons altının destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.

 

Ons gümüş boğalarının yakın dönem teknik avantaja sahip oldukları görülüyor. Ons gümüş fiyatı son dört ayın zirvesinde bulunuyor. Altına kıyasla gümüş fiyatlarında yine de bir baskı görülüyor. Ons gümüş boğalarının yukarı yönde bir sonraki fiyat hedefi 25,00 $ seviyesini geçebilmek olurken gümüş ayılarının aşağı yönde bir sonraki fiyat hedefi kuvvetli bir destek noktası olan 22,50 $ seviyesinin altına inebilmek. 24,06 $ ve ardından 24,38 $ ons gümüşün ilk direnç noktaları olurken 23,82 $ ve 23,50 $ seviyeleri ons gümüşün destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.