Nispeten zayıf seyreden ABD dolar endeksi tahvil piyasasındaki artan faiz oranlarının etkisini dengeliyor. Comex vadeliler ve opsiyonlar piyasasındaki spekülatörler geçtiğimiz Nisan ayından bu yana altın üzerine en yüksek seviyede boğa yükseliş tahminlerini kurmuş oldu. Devasa GLD altın fonu 2023 yılı içinde ilk haftalık yatırım net nakit akış girişini gördü.

 

Hem hükümetler hem de birçok finans kurumu için ticari borçlanma maliyetinde bir gösterge oran olarak değerlendirilen 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %3,5 seviyesinde konumlanıyor. Tahvil getiri oranı geçtiğimiz hafta gerilediği son dört ayın en düşük seviyelerinden toparlanarak yükseliş gösterdi.

 

Spot altın fiyatı ons başına dün 1925 $ seviyelerinde dengelenmişti. Bugün ons altının yukarı yönde hareketine devam ettiği görülüyor. 

 

Dünyanın en büyük altın madenciliğinin yapıldığı ve aynı zamanda en büyük altın tüketicisi konumunda olan Çin’de Ay Yeni Yılı tatili sebebiyle finansal  piyasalar bir hafta kapalı olacak. Bazı analistler bu dönemde altın fiyatında düşüş yaşanabileceğini öngörüyor.

 

Commerzbank’ın değerlendirmesine göre bu dönemde net uzun pozisyonlarını genişletenler her şeyden önce spekülatif finansal yatırımcılar. Commerzbank Çin Yeni Yılı döneminde fiziki altın talebinin zirvesini gördüğünü ve altın fiyatlarında yükselişin ana iticisinin bu olduğunu belirtirken artık Hong Kong ve İsviçre’den düşük seviyelere gerileyen net ithalat rakamları bu ana itici gücün azaldığını ama son dönemki altın rallisinin artık spekülatif yatırımcılar tarafından desteklendiğini belirtiyor. 

 

Ocak 17 haftasındaki güncel verilere göre Comex altın vadeli ve opsiyonlar piyasasındaki hedge fon ve diğer kaldıraçlı spekülatörlerin altın piyasasına yönelik boğa koşusu beklentilerini artırdıkları görülüyor. Bu eğilim ve hissiyatta artış devam ediyor. Bu grup son yedi haftadır altın varlığına yönelik düşüş bahislerinden söz etmiyor.

 

Genel olarak toplamda bakıldığında Managed Money tüccarları arasında net uzun pozisyonlar %13 oranında artış göstererek son dokuz ayın en yüksek seviyesine konumlandı.

 

Bu arada hem GLD hem de IAU altına dayalı yatırım fonlarında net yatırımcı girişleri gözlemleniyor. GLD’de bu net girişler son bir haftadır gözlemlenirken IAU fonunda bu net girişler üç ardışık haftadır gerçekleşiyor. Özellikle IAU’da 2023 yılı içerisinde fondan hiç para çıkışı olmadı. Böylelikle IAU hisse sayısını Kasım ayı orasından bu yana en yüksek seviyesine çıkarmış oldu.

 

Altın fonlarında bu durum altın varlığına dair işlerin yolunda gittiğini ve varlığın yatırımcılar bir çekim merkezi olmaya devam ettiğini gösteriyor. 

Tüm bunlarla birlikte yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta var: Comex boğaları için bir gerileme yaklaşıyor olabilir. Commerzbank da bu noktaya dikkat çekiyor ve uyarıda bulunuyor.

 

Federal Rezerv’in önümüzdeki hafta neredeyse küresel ölçekte bilinen ve kabul edilen 25 baz puanlık artış gerçekleştirmesi bekleniyor.

 

Federal Rezerv’de oy hakkı olan ve en şahin duruşu savunanlardan biri olan Christopher Waller 25 bazlık faiz artışını desteklediğini çünkü ekonomide yakın zamanda bir türbülans gördüğünü belirtti. Waller bu sözleri geçtiğimiz Cuma günü para politika toplantısı öncesi son 10 günlük konuşma ve yorum yapma yasağının başlamasından hemen önce dile getirdi.

 

Bu sözlerine ek olarak Waller, tıpkı Fed Başkan Yardımcısı Lael Brainard, New York Fed Başkanı John Williams ve diğer şahin Fed üyeleri gibi enflasyonun yenilmesi için faiz artırımlarına devam edilmesi gerektiğini belirtiyor. 

 

Geçtiğimiz hafta Pazar günü Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Klaas Knot Avrupa Birliği’nde önümüzdeki hafta ve Mart ayındaki para politika toplantısında faizin 50 baz puan artırılacağını beklediğini ve hatta Avrupa Merkez Bankası’nın bu orandaki artışını (belki de oranı daha da artırarak) yılın geri kalanında devam ettireceğini tahmin ettiğini belirtti.

 

Aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası politikacılarından Robert Holzmann da Cuma günü yapmış olduğu açıklamalarda bu yılın ilk yarısında en az iki adet 50 bazlık faiz artışı beklediğini açıkladı.

 

Pazartesi günkü işlemlerde döviz piyasalarında Euro ABD doları karşısında güçlendiğinden spot piyasalarda ons altın %0,3 düşüşle 1768 € seviyesinde fiyatlanmıştı. Aynı zamanda dün İngiltere’de ons altın %0,2 oranında artış göstererek 1557 £ seviyesini gördü.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın artış içerisinde 1939 $ seviyesine çıkarken, ons gümüş ise 23,58 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranının 82 seviyesi üzerine çıkmış olması son dönemde altının gümüş varlığına kıyasla daha iyi bir iş çıkardığını gösteriyor. İngiltere’de bu aralıkta ons altın 1563 £, Avrupa’da ise 1781 € seviyesinde alıcı buluyor. Spot platin ons başına 1056 $, ons paladyum ise 1717 $ seviyesinde fiyatlanıyor.

 

ABD dolar endeksi 101,87 seviyesinde, aşağı yönde baskı görmeye devam ediyor.  10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %3,51 seviyesine çıkarken, iki yıllıklar ise %4,22 seviyesinde gerçekleşiyor.

 

Brent ham petrol varil başına 88 $ seviyesi üzerinde işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,46 $, Avrupa’da 66  € seviyesinde oluşurken İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 166 pence seviyesinde alıcı buluyor. 

 

Teknik olarak değerlendirildiğinde altın boğaların yakın dönem teknik avantajına güçlü bir şekilde sahip oldukları görülüyor. Ons altın fiyatı neredeyse son üç aydır yükseliş eğiliminde. Ons altın boğalarının yukarı yönde bir sonraki fiyat hedefi 2000,00 $ seviyesini geçebilmek olurken altın ayılarının aşağı yönde bir sonraki fiyat hedefi kuvvetli bir destek noktası olan 1870,00 $ seviyesinin altına inebilmek. 1950,00 $ ve ardından 1968,00 $ ons altının direnç noktaları olurken 1912,00 $ ve 1898,60 $ seviyeleri ons altının destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.

 

Ons gümüş boğalarının yakın dönem teknik avantaja sahip oldukları görülüyor. Son dört haftadır ons gümüş fiyatı inişli çıkışlı seyrediyor. Ons gümüş boğalarının yukarı yönde bir sonraki fiyat hedefi 24,60 $ seviyesini geçebilmek olurken gümüş ayılarının aşağı yönde bir sonraki fiyat hedefi kuvvetli bir destek noktası olan 22,00 $ seviyesinin altına inebilmek. 23,88 $ ve ardından 24,06 $ ons gümüşün ilk direnç noktaları olurken 23,50 $ ve 23,26 $ seviyeleri ons gümüşün destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.