Ons altın fiyatı dünkü işlemlerde ABD dolar endeksi karşısında zayıflayarak 2023 yılının en düşük seviyesi olan 1805 $ seviyesine temas ettikten sonra toparlama gösterdi. Toparlamanın ardından ons altın bu sabahki işlemlerde 1830 $ seviyesi üzerinde işlem görüyor. Geçtiğimiz hafta beklenenden daha güçlü gelen enflasyon verisi ve ardından zayıf gelen ekonomik veriler ardından ABD Hazine tahvil getiri oranları son yılların en yüksek seviyesinden hafif geriledi.

 

Ons gümüş fiyatı da son dört ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra hafif bir toparlama göstererek yeniden 21 $ seviyesi üzerinde işlem görmeye başladı. Ons gümüş Şubat ayında %12,7 oranında kayıp gösterirken Londra piyasalarında Covid krizinin zirvesi olan Mart 2020’den bu yana en kötü düşüşünü yaşamış oldu.

 

Ons altın aşırı satılma bölgesinden uzaklaşmaya çalışıyor.  

 

Makro ters rüzgarlar artmaya devam ederken piyasalar erkenden zirve faiz oranlarını fiyatlamaya başladı.

 

Federal Rezerv’in faiz oranlarını beklentilerin üzerinde beklentilerden daha uzun bir süre için tutulacak olması 10 yıllık enflasyondan korunan kıymetlerin getiri oranı Eylül ayından bu yana en keskin artış olan %0,3 oranında artış gösterdi. 

 

ABD dolar endeksi de Şubat ayı içerisinde değerlenmeye devam etti. Endeks Eylül ayından bu yana ilk kez aylık kazanım gösteren endeksi %2,6 oranında kazanç elde etti.

 

Geçtiğimiz günlerde ons altın fiyatı baskılanmışken altın ile ABD dolar endeksi arasında bulunan ters korelasyon sıçrama gösterdi. Altın ile ABD dolar endeksi arasındaki korelasyon son 10 yılda sadece 6 kez bu seviyedeki ters bölgeyi aşmıştı.

 

Reuters’de son günlerde yapılan ekonomi yorumlarında ABD dolar endeksinin düşüşüne yönelik rapor ve değerlendirmelerin fazlasıyla abartıldığı yorumu yapılıyor.

 

Bu arada enflasyon korumalı tahvil getirilerine karşı altın 10 yıllık TIPS oranlarıyla Ağustos 2020’den bu yana hiç olmadığı kadar güçlü bir korelasyona sahip durumda. Bilindiği gibi Ağustos 2020’de ons altın tüm zamanların en yüksek seviyesine temas etmişti.

 

Altının ABD doları karşısındaki tipik oranı son beş yıllık ortalamada %34 değerini gördü. Bugün bu ters korelasyon oranı %89 üzerinde çok güçlü bir seviyede.

 

ABD’de ev fiyatları düşüş gösterirken ve aynı zamanda orta Batı bölgesinde üretim etkinlikleri uzman ekonomistlerin beklentilerinden daha hızlı bir şekilde daralma gösterirken Federal Rezerv’in Mart ayı para politika toplantısında politika faizini 50 baz puan artırılma ihtimali %25 seviyesine çıkmış durumda. Henüz Ocak ayı sonunda bu ihtimal %0 seviyesine yakındı. 

 

Devasa altın yatırım fonu olan GLD Pazartesi günkü işlemlerde hacmini %0,03 oranında artırırken rakibi IAU’nun fon hacmi %0,1 oranında daralarak Haziran 2020’den bu yana en küçük hacim seviyesine geriledi.

 

Bu arada SLV gümüş fon hacmi ise %0,3 oranında küçülürken Şubat ayı başından bu yana en düşük hacim seviyesine gerilemiş oldu. SLV fon hacmi 2021 yıl başında #silversqueeze hareketi ons gümüşü 30 $ seviyesine yaklaştırdığı zamanki fon hacminden artık %30 daha düşük bir hacme sahip. Ons gümüş 30 $ seviyesini son 10 yılda sadece iki kez görmüştü.

 

Batı fon hacimleriyle zıt bir şekilde Çin’in altında dayalı yatırım fon kullanım talebi giderek güçleniyor. Şangay ve Londra altın piyasaları arasındaki ons altın başına ödenen prim fark açmaya devam ediyor. Çin’de altın varlığına olan talebin artmasıyla birlikte ons başına uygulanan prim ödeme 37 $ seviyesine yaklaştı. Çin’de ithal edilen yeni altın varlığında ons başına ödenen prim seviyesi son dört ayın en yüksek seviyesinde. 

 

Hindistan’da uygulanan yüksek altın ithalat vergisi ve ek vergilendirmeler dünyanın en büyük ikici altın tüketicisi konumunda olan Hindistan’da altın talebi zarar görüyor. 

 

Merkez bankalarının dolarsızlaşma politikaları ons altın satın alımlarını önemli ölçüde artırmaya devam ediyor. 

 

Kuzey İrlanda’nın Avrupa pazarına girmesine yönelik Windsor Anlaşması ardından Sterling para birimi kazanımlarını artırırken İngiltere’de ons altın 1500 £ seviyesine geriledi. Avrupa’da ise ons altın 1720 € seviyelerine gerilemişti.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons alton 1832 $, ons gümüş ise 21,03 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 87,11 seviyesinde. İngiltere’de ons altın 1519 £, Avrupa bölgesinde ise 1726 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 963 $, ons paladyum ise 1440 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi 104,68  seviyesinde gerçekleşiyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,959 seviyesinde gerçekleşirken 2 yıllıklar ise %4,853 seviyesinde.

 

Brent ham petrol varil başına 83 $ seviyelerinde işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı  2,75 $ seviyesine çıkarken, Avrupa bölgesinde birim fiyat 47 € , İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 115 pence seviyesinde fiyatlanıyor.