Ons altın ard arda beş hafta kayıp yaşadıktan sonra geçtiğimiz haftayı kazançla kapattı. Federal Rezerv Başkanı Powell’ın bu hafta kongre önündeki savunma ve açıklamları aynı zamanda açıklanacak olan ABD istihdam raporu ons altının yönünü belirleyecek.

Ons altın 1810 $ seviyesini test ettikten sonra yeniden toparlayarak 1850 $ seviyesine yükseldi. Cuma günkü işlemlerde Nisan ayı vadeli altın ons başına hafta boyunca 35 $ kazanım elde ederek 1852 $ seviyesine kadar yükseldi.

 

ABD Hazine tahvil getirilerinin artması özellikle 10 yıllıkların %4 seviyesi üzerine sıçramasına rağmen ons altının gösterdiği performans göz kamaştırıyor. Bu hafta özellikle şahin duruşu olan Powell’ın Kongre önünde yapacağı savunma ve açıklamaların ons altın üzerinde baskı oluşturucağı ama ardından maaş bordroları verisinin muhtemelen ons altını güçlendireceği öngörülüyor.

 

Salı günü Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell altı aylık ABD Merkez Bankası’nın altı aylık para politikası raporunu Senato’da Bankacılık Komitesi önünde savunacak. Aynı savunma Powell tarafından Çarşamba günü Kongre’de Finansal Hizmetler Komitesi önünde yapılacak.

 

ABD’de piyasaların ayrıca 200 bin yeni pozisyon olarak öngördüğü konsensüs çağrıları ve işszlik oranının %3,4 seviyesinde kalacağına dair beklentisiyle birlikte Şubat ayına ait tarım dışı istihdam raporunu sindirmeye çalışacağı tahmin ediliyor.

 

Şubat ayı istihdam raporunun açıklanması ve Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell’ın savunması bu hafta piyasaların temel yönünü belirleyecek. Son dönemlerde sıkça vurgusu yapılan faiz oranlarının daha uzun bir süreliğine beklentilerin üzerinde yüksek tutulup tutulmayacağı bu hafta biraz daha net olarak görülmüş olacak. 

 

Piyasa katılımcıları Powell’ın bu haftaki savunma ve açıklamalarında agresif  bir dil kullanacağını tahmin ediyor. Genel görüş Powell’ın şahin tutumunu hemen değiştiremeyeceği yönünde. Bu sebeple haftanın ilk yarısında ons altın fiyatının düşüş göstereceği tahmin ediliyor. Genel kanı bu hafta Powell’ın faiz oranlarına ilişkin “daha uzun bir süre için daha yüksek seviyede tutulması” kararlılığını teyit ederek piyasaları bu konuda ikna edeceği tahmin ediliyor.

 

Ons altın fiyatını yukarı yönde hareket ettirebilecek en yakın ekonomik veri muhtemelen Ocak ayında güçlü gelen istihdam verisinin Şubat ayında aşağı yönde baskılandığı yönünde yapılabilecek bir açıklama olabilir.

 

Uzman ekonomistler genel anlamda Şubat ayı istihdam verisinin aşağı yönde belirgin bir düşüş göstermiş olabileceğini belirtiyorlar. Ocak ayında 517 bin ek pozisyon yaratılmış olmasının ardından muhtemelen işe alımlarda keskin bir yavaşlama görülebilir. Genel kanı Şubat ayı istihdam verisinin mutabık kalınan seviyelerin altında oluşacağı yönünde.

 

Ons altın yeni yıla çok güçlü bir boğa koşusuyla başlamıştı. Ocak ayında piyasalar çok güçlü bir istihdam verisiyle karşılaşınca bu boğa koşusu duraksamış ve altının hareketi tersine dönmüştü. O dönemde açıklanan güçlü istihdam verisi ardından enflasyonun kalıcı devam ettiğine ilişkin veriler (tüketci fiyat endeksi, üretici fiyat endeksi, perakende satışlar ..)  açıklanmıştı. Tüm bu enfalsyon verileri Federal Rezerv’in faizleri artırması gerektiği yönünde bir hissiyat oluşturduğundan ons altın fiyatı düşüş yaşamıştı.

Ons altın yakın dönemde 1810 $ seviyelerine kadar baskılandı. Ki bu seviye ons altının 200 günlük hareketli ortlamasına yakın bir bölge. Tam da bu noktadan ons altın yeni bir toparlanma göstererek 1850 $ seviyesine kadar yükseldi.

 

1850 $ bölgesinde altın piyasasının bir konsolidasyon yapabileceği ve yeni yönünü bekleyebileceği değerlendiriliyor. Eğer ons altın 1860 $ seviyesini geçebilecek olursa devreye daha fazla ons altın satın alımı girecektir. 1880 $ direnç noktasının yukarı yönde kırılması durumunda ise ons altın kolaylıkla 1900 $ seviyesine erişebilecektir.

Önümüzdeki iki haftanın ekonomik verilerinin nasıl gerçekleşeceği önemli. Bu hafta açıklanacak istihdam verisine ek olarak önümüzdeki hafta önce açıklanacak tüketici fiyat endkesi ve ardından üretici fiyat endeks verileri eğer Federal Rezerv’i agresif para politikasını sürdürmeye zorlayacak seviyelerde oluşacak olursa bu durumda ons altının geçtiğimiz haftalardaki düşük seviyelere geri dönebileceğini varsayabiliriz.

Genel bir değerlendirmeyle ons altının direncinin 1880 $, ana destek seviyesinin ise 1820 $ bölgesinde kurulduğunu belirtebiliriz.

 

Kısa vadede ons altın fiyatı fazlasıyla ekonomik verilere bağımlı olacaktır. Hem istihdam verisi, hem Federal Rezerv Başkanı Powell’ın açıklamaları ve ardından enflasyon verilerinin şekillendireceği faiz oran kararları ons altının yönünü belirlemede kritik öneme sahip olacaktır. 

 

Bu hafta ABD’de açıklanacak ekonomik verilere bakıldığında; Pazartesi günü fabrika siparişleri, Salı ve Çarşamba günleri Federal Rezerv Başkanı Powell’ın savunma ve açıklamaları, Çarşamba günü ADP tarım dışı istihdam öncü verileri, yine aynı gün Kanada Merkez Bankası faiz kararı, Perşembe günü ABD işsizlik verileri ardından Cuma günü ise tarım dışı istihdam verileri piyasların önemle beklediği ekonomik veriler olacak.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın 1856 $, ons gümüş ise 21,27 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 87,2 seviyesinde. İngiltere’de ons altın 1541 £, Avrupa bölgesinde ise 1742 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 980 $, ons paladyum ise 1449 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi 104,46 seviyesinde. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %3,93 seviyesine gerilerken, 2 yıllıklar ise yıl bazında %4,83 seviyesinde gerçekleşiyor.

 

Brent ham petrol varil başına 85 $ seviyesi civarıda işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,68 $, Avrupa’da birim fiyat 44 € seviyesinde gerçekleşirken İngiltere’de doğal gaz birim fiyatı ise 112 pence seviyesinde alıcı buluyor.