Altın Fiyatları Etki Analizi

Enflasyon yükseliş eğilimini korurken Powell ve istihdam verileri öncesinde altın piyasası temkinli...

Piyasalar Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell’ın Kongre önünde yapacağı savunma ve açıklamaları beklerken ons altın fiyatı altı hafta sonrasında kazanım gördükten sonra fiyat hafif gevşemeye başladı. Başa baş (breakeven) enflasyon oranı yükseliş gösteriyor.

Son 1,5 aydır sadece geçtiğimiz hafta kazanım gösteren ons altın dünkü işlemlerde %0,5 civarında bir kayıp yaşayarak 1850 $ bölgesine geriledi.

Yeni yılın başından bu yana ABD dolarında görülen zirveden geçtiğimiz hafta düşüş kaydedilirken ABD dolar endeksinin neredeyse yatay seyrettiği görülüyor.

Piyasaların geçtiğimiz hafta enflasyonu uzun dönem boyunca yüksek kalacağının fiyatlamasıyla ons altın ufak çaplı bir ralli gerçekleştirdi ve 1806 $ seviyesinden 1850 $ seviyesinin üzerine kadar yükseldi. Enflasyonun inatçı ve yüksek seviyede konumunu koruması Federal Rezerv’in para politika çabalarına ve hedeflerine tehdit oluşturuyor.

Tahvil piyasasının fiyatlandırdığı ve önümüzdeki on yıl boyunca ABD enflasyonunun “başa baş – breakeven” olarak tanımlanan oranı geçen haftanın başından 16 baz puan artarak yıllık %2,52 oranı ile geçtiğimiz Cuma günü son dört ayın en yüksek seviyesine yükseldi.

Altın fiyatları 2021 yılından bu yana piyasalarda görülen “başa baş” enflasyon oranıyla güçlü bir ortak hareket gösterdi.

10 yıllık zımni enflasyon geçen bahar döneminde Rusya’nın Ukrayna’yı işgal ettiğine dair haberler üzerine yıllık %3’ün üzerinde rekor kırdığında ons altın da ABD doları cinsinden tüm zamanların zirvesi olan 2075 $ seviyesine çok yaklaşmıştı.

ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin hafif baskılanması ons altın fiyatına destek sunuyor. Başa baş enflasyon oranının yükseliş göstermesi de ons altın fiyatını destekliyor.

Federal Rezerv’in enflasyonun en doğru tanımlandığını düşündüğü kişisel tüketim harcamaları endeksi 2022 yılı ortalarındaki %5,2’lik zirvesinden bu yılın Ocak ayında %4,7 oranına gerildi. Ama bununla birlikte enflasyonun hızı Ocak ayında geçtiğimiz Aralık ayından daha yüksek konumda.

Eğer önümüzdeki günlerde ABD’de enflasyon ve iş gücü piyasa verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşecek olursa Federal Rezerv faiz oranlarını daha da yukarıya çekmek ve orada uzun bir süre korumak durumunda kalacak.

Bu hafta Cuma günü ABD’de İşgücü İstatistikleri Bürosu tarım dışı istihdam raporunu yayınlayacak. Bu Çarşamba günü ise ABD’de istihdam verisinin öncü göstergesi olan ve kamu-özel ortak kurumu olan ADP’nin raporu yayınlanacak.

ABD’de 22 Mart’ta yılık ikinci para politika toplantısı olacak Bu toplantı öncesinde bu hafta sonu yorum yapmanın kanunla yasaklandığı karartma – sessizlik dönemi öncesinde Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell altı aylık Merkez Bankası para politika detaylarını Kongre önünde savunacak.

Mart ayı Federal Rezerv toplantısında ek 25 baz puanlık faiz artırımı en büyük olasılık olarak görünüyor. FedWatch değerlendirmesine göre piyasa katılımcılarının %30’u Mart ayında faizin 50 baz puan artırılabileceğini öngörüyor.

Diğer taraftan Avrupa’da Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde İspanyol bir haber gazetesine Cumartesi günü yaptığı bir açıklamada önümüzdeki para politika toplantısında faizi 50 baz puan artıracaklarını dile getirdi.

Avrupa’da manşet enflasyon beklentilerden daha yavaş azalarak Şubat ayında yıl bazında %8,5 seviyesine gerilerken gıda ve enerji maliyetlerinden arındırılmış çekirdek enflasyon Avrupa’da geçtiğimiz hafta Perşembe günü rekor seviye olan %5,6 seviyesinde açıklanmıştı.

Dün döviz piyasalarında Euro ABD doları karşısında güçlenirken Euro cinsinden ons altın fiyatı 1739 € seviyesine kadar geriledi. Bu arada dünkü işlemlerde İngiltere’de ons altın fiyatı ise bir değişiklik göstermeyerek son üç haftanın zirvesi olan 1541 £ seviyesinde işlem gördü.

Pazartesi günkü işlemlerde ise ons gümüşün %0,7 oranında kayıpla 21,13 $ seviyesine kadar gerilediği görüldü.

Hafta başında platin ons başına %1,4 kayıpla 969 $ seviyesine kadar gerilerken ons paladyum ise %2,5 seviyesinde bir kayıpla 1420 $ seviyesine kadar baskılanmıştı.

Bugünkü spot piyasa verilerine bakıldığında ons altın 1847 $, ons gümüş ise 21,06 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 87,7 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bugün 1531 £, Avrupa’da ise 1729 € seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 973 $, ons paladyum ise 1443 $ seviyesinde alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi 104,29 seviyesinde gücünü koruyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %3,94 seviyesinde gerçekleşirken 2 yıllıklar ise yıl bazında %4,86 seviyesinde işlem görüyor.

Brent ham petrol varil fiyatı 86 $ seviyesi üzerinde alıcı buluyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,56 $ seviyesinde neredeyse yatay fiyatlanırken Avrupa’da doğal gaz birim fiyatı baskılanarak 43 €, İngiltere’de doğal gaz birim fiyatı 105 pence seviyesine gerilemiş durumda.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-03-07 09:43:43

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz